Çok uluslu yarı iletken ve telekomünikasyon ekipmanı şirketi Qualcomm, dördüncü çeyrek ve 2023 mali yılının tamamı için güçlü gelirler bildirdi ve aygıt üzerinde Gen AI’daki ilerlemeyi vurgulayarak yeni eser lansmanlarını ve işbirliklerini duyurdu. Şirket ayrıyeten 2024 mali yılının birinci çeyreği için de kestirimlerde bulundu.
Görüşmeden çıkarılan kıymetli sonuçlar şunlardır:
Görüşme sırasında CEO Cristiano Amon, yeni Snapdragon X Seçkine platformunun performans ve yapay zeka sürece yeteneklerinin ve Microsoft (NASDAQ:MSFT)’tan aldığı dayanağın altını çizdi. Ayrıyeten PC işinin Qualcomm için bir büyüme fırsatı olduğunun altını çizdi. CFO Akash Palkhiwala, 2023 mali yılı için maliyet azaltma amaçlarını aştıklarını ve işletme disiplinini sürdürmeye kararlı olduklarını belirtti. Palkhiwala, 202024 mali yılının birinci çeyreğinin otomotiv ve IoT için en düşük çeyrek olmasını bekliyor, fakat IoT’de güçlü bir ikinci yarı öngörüyor.
Qualcomm yöneticileri ayrıyeten şirket otomotiv ve IoT’de ölçeklendikçe marj genişletme potansiyelini de tartıştı. Önümüzdeki mali yıl için global telefon ünitelerinde orta ila yüksek tek haneli büyüme, 5G ünitelerinde ise yüksek tek haneli ila düşük çift haneli büyüme bekliyorlar. Ayrıyeten çiplerinin artan yetenekleri nedeniyle ortalama satış fiyatlarının artmaya devam edeceğini öngörüyorlar. Pazar hissesi açısından Qualcomm, bilhassa özel CPU’ları ve GenAI teknolojisi ile rekabetçi farklılaşmalarına güvendiklerini söz etti.
InvestingPro Insights
InvestingPro gerçek vakitli dataları ve ipuçları Qualcomm’un finansal sıhhati ve pazardaki pozisyonu hakkında kıymetli bilgiler sunuyor. 2023’ün 4. çeyreği prestijiyle 131,44 milyar dolarlık piyasa pahası ve 18,11 F/K oranıyla Qualcomm, yarı iletken dalında kıymetli bir oyuncu olarak öne çıkıyor.
InvestingPro İpuçları, Qualcomm’un yüksek bir varlık getirisi ile çalıştığını ve 21 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek finansal istikrarına işaret ettiğini belirtiyor. Ayrıyeten, Qualcomm’un payları çoklukla düşük fiyat dalgalanmalarıyla süreç görüyor ve bu da onu potansiyel olarak daha inançlı bir yatırım seçeneği haline getiriyor.
Analistlerin bu yıl satışlarda düşüş öngörmesine karşın, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve yatırımcılar için olumlu bir işaret olarak görülebilecek orta seviyede bir borçla faaliyet gösteriyor.
Özellikle, Qualcomm Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipman dalında kıymetli bir oyuncudur ve son on iki aydaki kârlılığının bu yıl da devam etmesi beklenmektedir.
Daha detaylı bilgiler ve ek ipuçları için, Qualcomm da dahil olmak üzere çok sayıda şirketin kapsamlı tahlilini sunan ve her biri için 13’ten fazla eşsiz ipucu içeren InvestingPro’yu keşfetmeyi düşünebilirsiniz.
Tam transkript – QCOM Q4 2023:
Operatör: Bayanlar ve baylar, beklediğiniz için teşekkür ederiz. Qualcomm’un Dördüncü Çeyrek ve 2023 Mali Yılı Karları Konferans Davetine güzel geldiniz. Şu anda tüm iştirakçiler yalnızca dinleme modundadır. Daha sonra bir soru-cevap oturumu gerçekleştireceğiz. [Hatırlatma olarak, bu konferans 1 Kasım 2023 tarihinde kaydedilecektir. Bugünkü görüşme için oynatma numarası 877-660-6853’tür. Milletlerarası arayanlar, lütfen 201-612-7415’i tuşlayınız. Kayıttan yürütme rezervasyon numarası 137-41-657’dir. Artık kelamı Yatırımcı Münasebetlerinden Sorumlu Lider Yardımcısı Mauricio Lopez-Hodoyan’a vermek istiyorum. Bay Lopez-Hodoyan, lütfen devam edin.
Mauricio Lopez-Hodoyan: Teşekkür ederim ve herkese yeterli günler. Bugünkü görüşmede Cristiano Amon ve Akash Palkhiwala tarafından hazırlanan açıklamalar yer alacaktır. Ayrıyeten Alex Rogers da soru-cevap kısmına katılacak. Yarar bültenimize ve bu görüşmeye eşlik eden slayt sunumuna Yatırımcı Alakaları web sitemizden erişebilirsiniz. Ayrıyeten, bu görüşme qualcomm.com adresinde webcast olarak yayınlanmaktadır ve tekrarı bugün ilerleyen saatlerde web sitemizde yer alacaktır. Bugünkü davet sırasında, Yönetmelik G’de tanımlandığı üzere GAAP dışı finansal ölçütler kullanacağız ve ilgili GAAP mutabakatlarını web sitemizde bulabilirsiniz. Ayrıyeten, gelecekteki olaylar, iş yahut kesim eğilimleri yahut iş yahut finansal sonuçlara ait kestirimler ve öngörüler de dahil olmak üzere ileriye dönük beyanlarda bulunacağız. Gerçek olaylar yahut sonuçlar, ileriye dönük beyanlarımızda öngörülenlerden değerli ölçüde farklı olabilir. Lütfen, gerçek sonuçların ileriye dönük beyanlardan kıymetli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek değerli faktörleri içeren en son 10-K dahil olmak üzere SEC belgelerimize bakın. Artık de Qualcomm Lideri ve İcra Şurası Lideri Cristiano Amon’un yorumlarına geçiyoruz.
Cristiano Amon: Teşekkürler Mauricio ve herkese yeterli günler. Bugün bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Dördüncü çeyrekte GAAP dışı 8,7 milyar dolar gelir ve beklentilerimizin üzerinde 2,02 dolar pay başına çıkar elde ettik. Yonga seti işimizden elde ettiğimiz 7,4 milyar dolarlık gelir, daha istikrarlı bir Android telefon ortamını yansıtıyor. Lisanslama işi gelirleri ise 1,3 milyar dolar olarak gerçekleşti. Çeyrek boyunca, operasyonel verimliliği artırırken önde gelen teknoloji ve eser yol haritalarımızda da değerli ilerlemeler kaydettik. Gelecekteki büyüme ve çeşitlendirme fırsatlarımıza büsbütün odaklanmış durumdayız. Artık iş dünyasından öne çıkan başlıkları ele almak istiyorum. Üretken yapay zeka çağına girerken, gibisi görülmemiş bir inovasyon suratı görüyoruz. Aygıt üzerinde Gen AI, buluttaki Gen AI ile paralel olarak gelişiyor ve büsbütün yeni kullanım durumlarına imkan sağlıyor. Aygıtlarımızla etkileşim formumuzu değiştirme potansiyeline sahip olan yapay zeka, kullanıcı tecrübesini daha doğal, sezgisel, ilgili ve şahsî hale getirerek daha fazla anındalık, zımnilik ve güvenlik sağlıyor. Qualcomm’u akıllı telefonlar, yeni kuşak dizüstü bilgisayarlar, XR ve otomotiv için aygıt içi Gen AI’da önder olarak süratle kurduk ve bu fırsattan yararlanmak için âlâ bir pozisyondayız. Yüksek performanslı aygıt içi yapay zekanın önümüzdeki birkaç yıl içinde bir gereklilik haline gelmesini, içeriği, üniteleri yahut her ikisini birden yönlendirmesini bekliyoruz. Snapdragon platformumuz rakiplerinden hayli farklılaşmış durumda. Birinci olarak, sınıfının en düzgünü NPU, CPU ve GPU’muzun güç verimliliğinde yapay zeka sürece performansını değerli ölçüde artırdık. İkinci olarak, platformumuzda lokal olarak çalışan bir dizi tüketici ve üretkenlik tabanlı yapay zeka modelini aktifleştirmek için ekosistemlerde birden fazla ortakla işbirliği yapıyoruz. Üçüncü olarak, multimodal dahil olmak üzere çoklu kullanım durumları için milyarlarca parametre Gen AI modellerinin daima ve eşzamanlı olarak çalışmasını sağlıyoruz. Örneğin, en yeni Snapdragon 8 Gen 3 akıllı telefon platformunda, 10 milyar parametreye kadar Llama ve [Vicuna] (ph) üzere son teknoloji eseri büyük lisan modelleri saniyede 20 jetona kadar çalışıyor. Kararlı difüzyon üzere büyük manzara modelleri ise ultra düşük güç tüketimiyle bir saniyeden daha kısa müddette metinden manzara oluşturabiliyor. Her vakit aygıt üzerinde çalışan Gen AI yaygınlaştıkça, özellikli telefondan akıllı telefona geçiş ve PC’ler için grafik kullanıcı arayüzünün tanıtılmasına benzeri halde kullanıcı tecrübesinde en kıymetli değişikliklerden birini yaratacağına inanıyoruz. Snapdragon bu dönüşümde değerli bir rol oynayacak. Snapdragon X Seçkine platformumuzu duyurarak PC’lere açılımımızda da değerli bir kilometre taşına ulaştık. Bu platform, en üstün akıllı bilgisayar tecrübesini yaratmak ve Snapdragon’u performans ve güç verimliliğinde dal önderi haline getirmek için durmak bilmeyen bir arayışın sonucudur. Snapdragon X Seçkine, kendi sınıfındaki rastgele bir x86 yahut ARM rakibinin çok iş parçacıklı CPU performansını aşan özel Oryon CPU’nun birinci uygulamasını içeriyor. Ayrıyeten, önde gelen x86 CPU rakiplerinin tek iş parçacıklı CPU zirve performansını %70 daha az güçle eşleştirir. Ek olarak, birinci sınıf entegre Adreno GPU’muz ISO gücünde rakiplerinden iki kata kadar daha süratli performans sunar yahut %74 daha az güçle rakiplerin en yüksek PC performansıyla eşleşir. Snapdragon X Seçkine ayrıyeten en yeni Hexagon NPU’muza da sahiptir. 45 üst seviye performansa sahip Hexagon NPU, aygıt üzerinde 13 milyardan fazla parametreye sahip Gen AI modellerini çalıştırabilir. Snapdragon X Elite’in CPU, GPU ve NPU’daki toplam yapay zeka performansı, daldaki en yüksek düzey olan 75’tir. Microsoft, AI Copilot ile tüm Windows tecrübesini yine tanımlıyor ve Snapdragon X Seçkine bu fırsat için sıfırdan üretildi. Önde gelen OEM’lerin 2024 ortasından itibaren Snapdragon X Seçkine ile güçlendirilmiş PC’lerini dört gözle bekliyoruz. Fizikî ve dijital alanların birleşmesi Qualcomm için gelecekte kıymetli bir fırsat olmaya devam ediyor ve kısa müddet evvel akıllı gözlükler için birinci özel platformumuz olan Snapdragon AR1 platformunu piyasaya sürdük. AR1 Gen 1, Meta ile yakın işbirliği içinde geliştirildi ve yeni Ray-Ban Meta akıllı gözlüğe güç veriyor. Birinci sınıf fotoğraflar ve görüntüler için çift ISP kamera sisteminin yanı sıra imaj güzelleştirme, sanal yardım, gerçek vakitli çeviri, görsel arama ve daha fazlası için güçlü bir aygıt içi yapay zekaya sahiptir. Meta ile birlikte, uzamsal bilişimin geleceğini yaratmak için yeni jenerasyon teknolojiler geliştiriyoruz. Daha evvel duyurulan Snapdragon XR Gen 2 ile birlikte AR1 Gen 1, bu uzun vadeli iştirakin gücünün bir ispatıdır. Bölüm genelinde Snapdragon, tüm önde gelen VR, MR ve AR dizaynları için tercih edilen platform olmaya devam ediyor. Ağ oluşturma alanında, kurumsal ve konut ağlarının yanı sıra geniş bant ağ geçitlerinde de global bir Wi-Fi önderi olmaya devam ediyoruz. Wi-Fi 7 tahlillerimiz, bugüne kadar tüm kategorilerde 350’den fazla tasarım kazanımı ile güçlü bir ilgi görüyor. Kısa mühlet evvel ABD’de Charter Communications ve Birleşik Krallık’ta EE ile de dahil olmak üzere, her ikisi de konut ve küçük ve orta ölçekli işletme müşterilerine gelişmiş yeni jenerasyon Wi-Fi 7 kontağı sunmaya hazırlanan birkaç yeni işbirliğini duyurduk. Portföyümüze 10 gigabit pasif optik ağ yetenekleri ekleyen Fiber Ağ Geçidi Platformumuzun lansmanından heyecan duyuyoruz. Fiber ile 5G ve Wi-Fi 7’ye ek olarak, artık yeni jenerasyon geniş bant tahlillerinde liderlik etmek üzere konumlanmış durumdayız. Ayrıyeten, Wi-Fi platformlarımızla birlikte sunulan eşsiz hizmet tarifli Wi-Fi teknolojisi imza özelliğimiz, buluttan aygıta birleşik bir data akışı idaresi mimarisi sunuyor. Aygıtlar ortasında gerçek vakitli optimizasyonlarla mesken ağlarının uçtan uca idaresini sağlamak için orkestrasyon, sınıflandırma, zamanlama ve içgörüler sunar. Otomotivde, dalın dijital dönüşümü araca yeni bilgi süreç, zeka ve bulut teması düzeyleri getirmeye devam ediyor. Bu trendler yeni kullanıcı tecrübelerini, şoför yardımı, otonomi ve güvenlik alanındaki gelişmeleri tetikliyor. Ayrıyeten, araçlar dijital hizmetlerdeki havadan güncellemelerle evrilme hüneri kazandıkça yeni gelir fırsatları potansiyeli de sunuyorlar. Araç yazılım tarifli hale geliyor ve Snapdragon Dijital Şasi bu dönüşümün merkezinde yer alıyor. Dijital Şasi çözümlerimizin 2024 yılında ticari üretime geçmesi planlanan Cadillac ESCALADE IQ’ya gelişmiş yetenekler kazandıracak olmasından memnuniyet duyuyoruz. Cadillac ESCALADE IQ, Snapdragon Cockpit, Snapdragon Auto Connectivity ve Snapdragon Ride platformlarıyla donatılacak. Ayrıyeten, tüm araçların yanı sıra yakında çıkacak olan Neue Klasse için BMW ile olan ortaklığımızdan gurur duyuyoruz. Snapdragon Dijital Kokpit ve Bağlanabilirlik tahlillerinin 2024 E-Serisi sedan ile başlayan yeni Mercedes Benz Kullanıcı Tecrübesini desteklemesinden de heyecan duyuyoruz. Yakın vakitte iki tekerlekli araçlar ve motosikletler, e-bisikletler, scooterlar ve arazi araçları üzere başka araç sınıfları için iki yeni platformun lansmanıyla Dijital Şasi teklifimizi genişlettik. Gogoro Harley-Davidson ve öbürleri ile kazandığımız yeni platform dizaynları ve lansmanlarımız, teknoloji geliştirmeyi ilerletme ve bu araçlara yeni kullanıcı tecrübeleri getirme hünerleri konusunda ekosistemden olumlu geri bildirimler alıyor. Son olarak, araba üreticilerinin bulut teknolojilerini araç geliştirme ömür döngülerine entegre etmelerini sağlamak için Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services ile yeni bir uzun vadeli münasebet kurduğumuzu duyurduk. Bu teklif, Qualcomm Cloud AI 100 tahlilini Snapdragon Ride platformlarımızın yanı sıra AWS’nin geniş hizmet ve yetenekleriyle birleştiriyor. Bu, yazılım tarifli mobilitenin geleceğini ilerletecek ve araçların tasarlanma ve geliştirilme halini değiştirecek. El aygıtlarında, yaklaşan Gen AI periyodu için tüketicilere bölüm başkanı performans ve fevkalâde tecrübeler sunan en yeni premium taşınabilir platformumuz Snapdragon 8 Gen 3’ü duyurduk. Birtakım temel özellikler ortasında dünyanın en akıllı yapay zeka takviyeli kamerası ile akıllı çekim, global aydınlatmalı ışın izleme ile konsol seviyesinde oyun, stüdyo kalitesinde ses, dünyanın birinci XSPAN teknolojisi, sınıfının en yeterlisi irtibat ve bir akıllı telefonda dünyanın en süratli aygıt içi yapay zeka sürece yer alıyor. Xiaomi, Honor, OPPO, Vivo, OnePlus, Sony ve daha fazlası dahil olmak üzere global OEM’ler ve akıllı telefon markaları tarafından Snapdragon 8 Gen 3 tarafından desteklenen amiral gemisi aygıt lansmanlarını dört gözle bekliyoruz. Ayrıyeten, kısa mühlet evvel Apple ile 2024, 2025 ve 2026 yıllarında akıllı telefon lansmanlarında Snapdragon 5G Modem-RF sistemlerini uygulamak için bir mutabakat imzaladık. Bu mutabakat, 5G teknolojileri ve eserlerinde sürdürülebilir liderlik geçmişimizi pekiştiriyor. Apple ile devam eden bağlantımızdan gurur duyuyoruz. İleriye baktığımızda, teknoloji yol haritamız hiç bu kadar güçlü olmamıştı ve Qualcomm’un büyüme faktörlerinin temelleri önümüzdeki yıllarda kıymetli fırsatlarla birlikte değişmeden kalıyor. Faaliyet disiplinimizi korurken devam eden çeşitlendirme fırsatlarımızı hayata geçirirken hissedar getirilerine odaklanmaya devam ediyoruz. Artık kelamı Akash’a vermek istiyorum.
Akash Palkhiwala: Teşekkürler Cristiano ve herkese âlâ günler. Dördüncü mali çeyrek sonuçlarımızla başlayacağım. GAAP dışı 8,7 milyar dolar gelir ve 2,02 dolar EPS ile beklentilerimizin üzerinde bir sonuç elde ettik. QTL gelirleri 1,3 milyar dolar ve EBT marjı %66 ile beklentilerimiz doğrultusunda gerçekleşti. QCT, ahize ve otomotiv gelirlerindeki güç sayesinde beklentilerimizin üst sonuna yakın 7,4 milyar dolar gelir ve %26 EBT marjı elde etti. 5,5 milyar dolarlık ahize gelirleri, Android talebindeki toparlanmanın birinci etaplarından elde edilen yarar nedeniyle %4 oranında artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. IoT gelirleri, endüstriyel IoT talebindeki zayıflık da dahil olmak üzere bir evvelki çeyreğe nazaran %7 düşüşle 1,4 milyar dolar olarak gerçekleşti. Otomotiv gelirleri bir evvelki çeyreğe nazaran %23 artarak 535 milyon dolara ulaşırken, bu sayı bir evvelki yıla nazaran çift haneli büyüme kaydedilen 12. çeyrek oldu. GAAP dışı işletme masrafları %1 oranında azalarak 2,2 milyar dolara geriledi. Öngörülerimize geçmeden evvel ’23 mali yılı sonuçlarımızı özetleyeceğim. Kuvvetli makro ortama karşın 36 milyar dolar GAAP dışı gelir ve 8.43 dolar EPS elde ettik. İşletme verimliliğimizi artırmak için kıymetli adımlar atarken, teknoloji liderliğini genişletme ve gelir çeşitliliğini artırma stratejik önceliklerimize odaklanmaya devam ediyoruz. Otomotiv alanındaki güçlü ivmemizi sürdürdük ve bir evvelki yıla nazaran %24 artışla 1,9 milyar dolarlık rekor gelir elde ederek 2026 yılına kadar 4 milyar doların üzerinde gelir gayemize hakikat ilerledik. ’23 mali yılı maliyet hareket amacımızı aşarak GAAP dışı işletme masraflarını ’22 mali yılı çıkış oranına nazaran %7 azalttık ve mevcut faaliyet ortamı göz önüne alındığında maliyet yapısını yönetme taahhüdümüzü yerine getirdik. İşletmemiz 9,8 milyar dolarlık rekor bir sayıyla güçlü özgür nakit akışı yaratmaya devam ediyor. Son olarak, bilançomuz 11,3 milyar dolar nakit ve menkul değer ile güçlü kalmaya devam ediyor. Artık de beklentilerimize dönelim. Global 3G, 4G, 5G el aygıtlarına yönelik talepte istikrarın erken işaretlerini görüyoruz. Artık, ’23 takvim el aygıtlarının ’22 takvimine nazaran orta ila yüksek tek haneli yüzdelerde düşeceğini kestirim ediyoruz, bu da evvelki beklentilerimize nazaran bir düzgünleşme. ’24 yılının birinci mali çeyreğinde 9,1 milyar ila 9,9 milyar dolar ortasında gelir ve 2,25 ila 2,45 dolar ortasında GAAP dışı EPS iddia ediyoruz. QTL’de, 1,3 milyar ila 1,5 milyar dolar gelir ve %70 ila %74 EBT marjı varsayım ederken, tatil dönemi için global telefon ünitelerindeki artışa bağlı olarak sıralı büyüme öngörüyoruz. QCT’de 7,7 milyar ila 8,3 milyar dolar gelir ve %26 ila %28 EBT marjı bekliyoruz. Sıralı bazda, QCT ahize gelirleri için çift haneli yüzdelik büyüme iddia ederken, hem IoT hem de otomotiv gelirlerinin geçen yılla dengeli bir formda düşeceğini öngörüyoruz. QCT telefon gelir kestirimi, Android kanal envanterinin normalleşmesinin yararını ve yeni duyurduğumuz Snapdragon 8 Gen 3 taşınabilir platformumuzla amiral gemisi lansmanlarının hızlanması nedeniyle artan talebi içeriyor. Bilhassa QCT ahize iddiası, Çinli OEM’lerden gelen %35’in üzerinde ardışık gelir artışını içermektedir. QCT IoT gelir iddiası, düşük talep ve yüksek kanal envanteri dahil olmak üzere daha evvel tartıştığımız bölüm genelindeki döngüsel faktörleri yansıtmaktadır. Son olarak, GAAP dışı işletme masraflarının dördüncü mali çeyreğe nazaran sabit kalmasını bekliyoruz. ’24 mali yılına girerken, el aygıtlarında talep istikrarının birinci işaretleri ve gelir akışları genelinde güçlü rekabetçi pozisyonumuz bizi cesaretlendiriyor. Heterojen taşınabilir bilişim ve aygıt üzerinde üretken yapay zeka üzere temel sanayi trendleri, içerik büyümesi ve yeni aygıt kategorilerine genişleme için güçlü bir temel sağlayarak Qualcomm için büyüme fırsatları yaratıyor. Son olarak, çalışanlarımıza sıkı çalışmaları ve özverileri için ve uygulamaya odaklanmaya ve dal başkanı eserler sunmaya devam ettikleri için teşekkür etmek istiyorum. Hazırlıklı konuşmalarımız bu halde sona eriyor, Mauricio sana dönüyoruz.
Mauricio Lopez-Hodoyan: Teşekkürler, Akash. Operatör, artık sorular için hazırız.
Operatör: Teşekkür ederim. [İlk soru JP Morgan’dan Samik Chatterjee’den geliyor. Lütfen sorunuzla devam edin.
Samik Chatterjee: Evet. Merhaba. Teşekkür ederim. Sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler ve sonuçlarınız için tebrikler. Sanırım Cristiano ile başlayabilirsem, aygıt üzerinde yapay zekanın birkaç yıl içinde yaygınlaşacağına dair yorumlarınız, yatırımcıların büyük ölçüde bunun birçok OEM akıllı telefon ve başka aygıt OEM’leri için değerli bir odak alanı olacağına dair daha fazla ispat ve doğrulama aradıklarını düşünüyorum. Münasebetiyle, önümüzdeki 12 ila 18 aya baktığınızda, yatırımcıların önümüzdeki üç ila dört yıl içinde bunun hakikaten bir çeşit oyun olacağını doğrulamak için kilometre taşları olarak hakikaten nelere bakabilecekleri ile ilgili olarak, trendin paraya çevrilmesinden beklediğiniz kar yahut gelirlerin daha fazla doğrulanması açısından yatırımcılar nelere bakmalıdır. Bir sorum daha var.
Cristiano Amon: Sorunuz için çok teşekkür ederim Samik. Görmeyenler için, sanırım, birkaç hafta evvel Gen AI’ya yaptığımız yatırımların sonuçlarını açıkladığımız Snapdragon Teknoloji Zirvemizin kıymetli noktalarını görmelerini tavsiye ederim. Samik, hazırlıklı konuşmamda da belirttiğim üzere, aygıt üzerinde Gen AI’nin buluta paralel olarak geliştiğini söyleyeceğim. Ve kullanıcı tecrübesini nasıl değiştireceğiniz konusunda değerli bir tesire sahip olacak. Mesajlaşırken kolay bir kullanım durumunu düşünün, yazdığınız her bir test bir modele girdi olabilir ve bu da davranışınızın kestirim edilmesini ve başka uygulamaları beraberinde getirebilir. Bir dizi kullanım örneği gösterdik. Öbür birçok OEM tarafından geliştirilme aşamasındalar. Büyük lisan modellerinden büyük görsel modellere kadar bir dizi farklı model var. Qualcomm’un eşsiz bir pozisyonu, bu modellerin birçoklarının bir platformda mahallî olarak çalışıyor olması. Snapdragon için bir hayvanat bahçesi modeli oluşturuyoruz. Microsoft’tan, Meta’dan, Android’de yaptıklarımızdan, Çinli ortaklarımızla yaptıklarımızdan duyurular gördünüz. Ve bu işaretleri görmeye başlayacaksınız. Bilhassa ’24’te hangi amiral gemisi aygıt piyasaya sürülüyor, bu kullanım durumlarının fotoğrafçılığı değiştirdiğini, değiştirdiğini, mesajlaşmayı, zamanlamayı değiştirdiğini, yardımı değiştirdiğini görmeye başladığınızda, bunu bizim için finansal olarak nasıl düşünmelisiniz? Telefonlar için yeni bir döngü yaratma potansiyeliniz var ve bunun artan silikon içeriği üzerinde bir tesiri olacak. Yalnızca bir perspektiften bakacak olursak, yapay zekamızın süreç performansını kıymetli ölçüde artırdık, aygıttaki sürece yahut NPU silikon içeriğine sahip olacak, karışım üzerinde bir tesiri olacak ve hepsinin ünitesi üzerinde bir tesiri olacak. Muhtemelen 24’te piyasaya sürülecek amiral gemileriyle birlikte kullanım alanları geliştikçe başlayacak, lakin önümüzdeki iki ila üç yıla baktığınızda çok değerli olabilir.
Samik Chatterjee: Tamam. Anladım. Sanırım Android OEM’lerdeki, bir nevi akıllı telefon pazarındaki toparlanma konusunda çok daha olumlu konuşuyorsunuz. Bence yatırımcılar tıpkı vakitte, bilhassa birincil ya da büyük Android müşteriniz Samsung’un ileride daha fazla şirket içi tahlil kullanması kelam konusu olduğunda, potansiyel bir cins koyma ve alma ile boğuşuyorlar. Pekala, Aralık çeyreğinin ötesindeki mevsimselliği düşündüğümüzde, bilhassa lansman devirlerinde, Samsung ile pazar hissenizin nasıl ilerlediğini ve bunun Aralık’tan Mart’a kadar olan tipik mevsimselliğinize nazaran nasıl bir tesiri olduğunu düşünmeliyiz? Teşekkür ederim.
Cristiano Amon: Çok hoş bir soru. Bu soruyu açmama müsaade verin. Konuşmayı ikiye ayıralım. Sanırım konuşmanın birinci kısmında, hazırladığımız konuşmada da belirttiğimiz üzere, Android işinde gördüğümüz stok dinamiklerinin şu anda büyük ölçüde geride kalmış olmasından ötürü memnunuz. İhtiyatlı bir açıklama olarak sunduğumuz bir data noktası da, 4. mali çeyrekten kılavuzumuza kadar geçen müddette, hem Çin’deki hem de Çin dışındaki Çinli OEM’lerden elde ettiğimiz toplam gelirin %35 oranında artmış olmasıdır. Bence bu da müşterilerimizin mükemmel bir pozisyonda olduğunu gösteriyor. Hatta pazarda yeni ilgi alanlarıyla karşı karşıya olduklarını düşünüyorum. Bu birebir vakitte yol haritamızın ve pazarın istikrarının da gücüdür. İkinci soru Samsung ile ilgili, bakın Samsung ile ortaklığımızdan mutluyuz. GS24’ün yaklaşan lansmanı var. Çoğunluk hissesine sahip olmayı bekliyoruz. Eserimiz nitekim kusursuz. Dediğim üzere, bilhassa Gen AI sürece yeteneklerinde muhtemelen şirket tarihindeki en düzgün eser yol haritalarından birine sahibiz. Ve eser daha da uyguna gidiyor. Yeni Oryon CPU’muz ile PC’de yaptıklarımız hakkında konuşmaktan memnunluk duyduk. Bu CPU bilhassa ’25’te mobile geliyordu ve bence Gen AI’nin daha da gelişmesini bekliyoruz. Yani yol haritası vakit içinde daha uygun hale geliyor. Genel olarak, Samsung ile münasebetimiz konusunda olumlu düşünüyoruz. Teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Cowen’dan Matt Ramsay’den. Lütfen sorunuzla devam edin.
Matt Ramsay: Çok teşekkür ederim arkadaşlar. Yeterli günler. Sanırım birinci sorum için Cristiano, Çin OEM’lerinde %35’lik büyümeyi yakaladım. Fakat bana en çok gelen soru Huawei ve yaptıklarıyla ilgili. Sanırım geçen çeyrekte SMIC’ten yedi nanometre tedarik edeceklerini ve kimi aygıtları kendileri yapabileceklerini söylemiştiniz. Ve bunun gelirleriniz üzerinde bir tesiri olacağını söylediniz. Fakat bence daha uzun vadede, önümüzdeki takvim yılının tamamında, biraz daha fazla tedarik alabileceklerine dair kimi beklentiler var. Bir kısmı SMIC’den 7’de, bir kısmı SMIC’den 16’da. Bu da öteki OEM müşterilerinizin kimilerinin aleyhine bir durum olabilir. Tahminen 4G’de onlara da satış yapabilirsiniz. Huawei’de neler olup bittiğini ve bunun Çin’deki pazarı nasıl etkilediğini biraz açabilirseniz çok yardımcı olursunuz. Ve devam edeceğim. Teşekkürler.
Cristiano Amon: Soru için teşekkür ederim Matt. Sanırım başka olarak ve birinci olarak, son kar davetinde belirttiğimiz üzere, sanırım artık 4G SOC’lerimizi Huawei’ye satma projeksiyonumuz olmadığını belirttik. Ve ileriye dönük olarak, Huawei’den kıymetli bir katkı beklemiyoruz, bence çok küçük bir katkı olacak. Bence sorunuzun en değişik cevabı ve %35’lik data noktasını sunmamın nedeni, Huawei’nin aygıtı piyasaya sürmesiyle birlikte müşterilerimizden gördüğümüz şey, Android tarafındaki müşterilerimizden gelen büyümenin devam etmesi. Müşterilerimizin amiral gemisine gerçek kaydığını görüyoruz ve bu da sayılarımıza yansıyor. Münasebetiyle Çin’deki Android müşterilerimizin gidişatında bir değişiklik olmadığını düşünüyorum. Huawei’nin mevcut müşteri tabanını yükseltme ihtimali de var. Biliyorsunuz bir bilgi noktası vardı, dört ila beş yıllık Huawei telefona sahip yaklaşık 100 milyon Huawei eski müşterisi var ve bunun TAM’ı artırmada bir tesiri olabilir.
Matt Ramsay: Teşekkürler Cristiano. Sanırım son Snapdragon Tepesi’nde PC pazarı için ortaya koyduğunuz birtakım eserler çok etkileyiciydi, performans düzeylerine, güç düzeylerine ve Microsoft’un çok çok farklı dayanağına dikkat çekmekte haklı olduğunuzu düşünüyorum. Sanırım biraz daha fazla anlamaya çalıştığım şey, ister oyunlarda ister kurumsal kullanım durumlarında olsun, ARM PC’lerin öteki ISV’ler tarafından desteklenmesi. Yani direkt Qualcomm yahut direkt Microsoft tarafından dokunulmayacak başka uç uygulamaları kullanması gerekebilecek bireyler. Cristiano bize bu mevzuda biraz bilgi verebilir misin? ISV ekosisteminde neler görüyorsunuz ve PC pazarının hangi kısımlarında eserleriniz için potansiyel bir ivme görüyorsunuz? Teşekkürler.
Cristiano Amon: Bakın, burada açıklanması gereken çok şey var. Bu bahiste bütün bir gün konuşabilirim ancak kısa ve öz konuşmaya çalışacağım. Birinci olarak, takımımızın başarılarından inanılmaz derecede gurur duyuyoruz. Bence Snapdragon X Seçkine, rastgele bir taşınabilir bilgisayar aygıtı için bu alanda liderlik durumunu aldı. Yeni CPU’nun hem tek iş parçacıklı hem de çok iş parçacıklı performansından inanılmaz derecede mutluyuz. Fakat yalnızca bu değil, yapay zeka sürece kapasitesini vurgulamanın değerli olduğunu düşünüyorum zira sorunuzu yanıtlamanın anahtarı bu. NPU ya da başka birtakım ARM rakipleri ile ilgili duyurulara bakarsanız. NPU’da 45, X Elite’de ise 75 en yüksek performansa ulaştık. Bu da Microsoft’un Windows yapay zeka geleceğine gerçek yaptığı geçişle, bilhassa de Copilot ile yeni hizmetler ve Microsoft ile yaptığımız her şeyle, aygıt üzerinde yapay zekanın bulut ve Azure uç noktası ile birlikte çalışmasıyla uyumlu. Bu mevzuda heyecanlıyız. PC işini de neredeyse araba işi üzere düşünmeye başlamalısınız. Mevcut PC’lere değil, yeni jenerasyon PC’lere odaklanıyoruz ve bu pencereler Windows AI’ye geçmeye başladıkça ve platformumuz piyasaya sürüldükçe ölçek kazanmaya başlamamız için fırsat yaratıyor. Bilhassa sorunuza gelecek olursak. Microsoft, platform üzerinden mahallî olarak çok sayıda uygulama getirme konusunda bizimle birlikte çok etkin oldu. Ticari uygulamalarda tüketici genelinde değerli bir ilerleme kaydettiğimizi düşünüyorum. Duyuruları görmeye devam ediyorsunuz ve Windows 11 de Microsoft emülasyonunda her x86, 32 ve 64 biti çalıştırabiliyor. Emülasyon performansında da değerli adımlar attık. Hasebiyle Snapdragon X Elite’in bu Microsoft Qualcomm işbirliğinin sonuçlarını temsil ettiğini düşünüyorum. Öteki bilgisayar şirketlerinin ARM tabanlı bir PC ön işlemcisine sahip olmaktan bahsettiklerine bakarsanız, bunun artık bizim TAM’ımız olduğunu doğruladığını söyleyerek yanıtı bitireceğim. Bu Qualcomm için TAM’ın genişlemesinin bir kesimi olacak. Biz yeni bir oyuncuyuz ve buna bir büyüme fırsatı olarak bakıyoruz. Bu hususta heyecanlıyız.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Canaccord Genuity’den Mike Walkley’den geliyor. Lütfen sorunuzla devam edin.
Mike Walkley: Şahane. Teşekkürler. Akash için süratli bir soru. Bence ’23 mali yılından çıkarken güçlü bir maliyet uygulaması planlanandan evvel geldi ve birinci çeyreğin başlangıcında yatay seyretti. Yıl için OpEx düzeyi planı hakkında nasıl düşünmeliyiz? Kesilecek daha fazla alan var mı yoksa uygun bir başlangıçtan sonra yıl için ana tipinizin yatay olduğunu mu düşünüyorsunuz?
Akash Palkhiwala: Evet, soru için teşekkürler Mike. Evet, ’23 mali yılı için ’22 çıkış oranına kıyasla %5’lik bir düşüş amacı belirlediğimiz için çok memnunuz. Ve %7’ye ulaştık. Daha evvel de belirttiğimiz üzere, işletme disiplinine yine ehemmiyet verdik ve bu çeyrekte proaktif olarak ek tedbirler aldık. Portföyümüzü yönetme halimiz, maliyetleri düşürürken, Cristiano’nun az evvel bahsettiği kimi alanlarda teknoloji liderliğine ve çeşitliliğe uygun formda yatırım yapmaya devam ettiğimizden emin olmak istiyoruz. Yani kurmaya çalıştığımız istikrar bu. Yılın geri kalanına baktığımızda da yeniden ileriye dönük olarak faaliyetlerimizi sürdürmeye kararlıyız. OpEx açısından çok âlâ bir yerde olduğumuzu düşünüyorum. Hakikat alanlara yatırım yapıyoruz ve bu alanlara odaklanacağız.
Mike Walkley: Şahane. Teşekkürler. Ve bunun üzerine inşa ederek, sana bir sonraki sorum Cristiano. Aygıt içi, Gen AI fırsatını takip etmek için, Qualcomm için aygıt başına artan dolar içeriği yahut bugün sevk edilen üst seviye Snapdragon’a nazaran artan ASP’ler hakkında nasıl düşünmeliyiz? Teşekkür ederim.
Cristiano Amon: Bakın, ben başlayayım ve bakalım Akash karşılığa öbür bir şey eklemek isteyecek mi? Bunu düşünme halimiz, belli bir dolar içeriği sağlamak yerine, bir karışım iyileştirmesine sahip olması ve birinci sınıf aygıtlarda daha varlıklı bir karışıma hakikat ilerleyeceğidir. Bilhassa yapay zeka için hızlandırılmış performans nedeniyle bir ASP artışı var. Bunu CPU ve GPU’daki değerli gelişmelerle de birleştiriyoruz. Ve yeni bir yükseltme döngüsü ya da pay kazanımları olsun, üniteleri harekete geçirme fırsatına sahip. Akash, eklemek istediğin bir şey var mı bilmiyorum.
Akash Palkhiwala: PC fırsatından bahsederken aklımızda tutmamız gereken bir öbür şey de telefonların dışında kalan alanlar. Alışılmış ki yapay zeka liderliğimiz burada son derece kıymetli hale geliyor. Ayrıyeten IoT içinde de Gen AI’nın ileride kilit bir teknoloji olacağını düşünüyoruz. Adreslenebilir pazarımızı genişletecek, bu alanda da aygıt başına kazandığımız dolarları artıracak. Hasebiyle, ADAS, IoT ve PC ile otomotiv dahil olmak üzere bizim için çok daha geniş bir oyun.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Bernstein Research’ten Stacy Rasgon’dan geliyor. Lütfen sorunuzla devam edin.
Stacy Rasgon: Merhaba arkadaşlar. Sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler. Birinci sorum için Mart çeyreği mevsimsellik sorusunu biraz daha direkt sormak istiyorum. Akash, bize Mart çeyreği mevsimselliği ile ilgili birtakım fikirler verebilir misin? Demek istediğim, muhtemelen Aralık ayında güçlü bir Apple çeyreğimiz var. Samsung’un lansmanı var, lakin hissesinin ne olduğunu sorgulayabiliriz. Devam eden öbür şeyler de var. Tüm bu olup bitenler bağlamında bu mevsimsellik hakkında nasıl düşünebiliriz?
Akash Palkhiwala: Pekala. Elbette. Tahminen de daha geniş bir yorum olarak yılın halini ele almaya çalışmama müsaade verin. Demek istediğim, birinci çeyrek ve dördüncü çeyreğin yıl içindeki en güçlü çeyrekler olmasını bekliyoruz. Bildiğiniz üzere üçüncü çeyrek çoklukla daha düşük bir çeyrektir zira bu çeyrekte amiral gemisi bir telefon lansmanımız olmaz. Lakin, 2024 mali yılına girerken geriye dönüp baktığımızda, global telefon pazarındaki istikrarın birinci işaretlerinden çok mutluyuz. Bu istikrar ve Android kanalı envanterinin olağanlaşması ile ilerlerken ihtiyatlı bir optimistlik içindeyiz, yıl boyunca güçlü bir yörüngede ilerliyoruz.
Stacy Rasgon: Anladım. Bu çok yardımcı oldu. İkinci sorum için yeni Apple muahedesini sormak istiyorum. Bunu kısa bir mühlet evvel açıkladınız. ’26’da piyasaya sürülecek telefon için %20’lik bir hisse öngörüyorsunuz. Yani bu öncelikle ’27 mali yılına ilişkin bir bahis olacak. Bunun ’24’teki hali ve ’24 ve ’25’te gerçekleşen lansmanlar hakkında nasıl düşünmeliyiz? Orada ünitelerin birçoklarının %100’üne yakın olduğunu ve daha sonra modelleme gayesiyle ’26 lansmanında %20’ye düştüğünü mü varsaymalıyız yoksa bu neye benziyor?
Akash Palkhiwala: Evet. Yeni muahedeyi detaylara girmeden düşünecek olursak, çerçeve bir evvelki mutabakatla epeyce dengeli. Üç fırlatmayı kapsıyor. Yani ’24’teki fırlatma, ’25’teki fırlatma ve ’26’daki fırlatma. Ve yeniden, çerçeve daha evvel sahip olduklarımızla dengeli. Finansal planlama açısından son muahedede izlediğimiz yaklaşımın birebirini izliyoruz ve bahsettiğiniz %20’lik hisse, geçen yıl %20 hisse alacakmışız üzere planlama yapmamızı gerektiriyor. Lakin biliyorsunuz, bundan daha fazlasını elde ettiğimiz ölçüde, bu planımız için bir avantaj olacaktır.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Deutsche Bank (NYSE
B)’tan Ross Seymore’a ilişkin. Lütfen sorularınızla devam edin.
Ross Seymore: Merhaba arkadaşlar. Soru sormama müsaade verdiğiniz için teşekkürler. Ben yalnızca otomotiv ve IoT taraflarına biraz değinmek istiyorum. Dördüncü çeyrek mali tablolarınızla ilgili bir açıklama yapmak istiyorum, Akash. Sanırım geçen yıla misal olacağını söylemiştiniz. Bununla ne demek istediğinizi merak ettim. Ve daha büyük bir konjonktürel soru, bu iki pazardaki stok erimesi hakkında birçok farklı şirketin konuştuğunu duyduk. IoT’de bunu vurguladınız, bu yüzden nerede olduğumuzu merak ettim. Ve otomotivde bir şey görüyor musunuz?
Akash Palkhiwala: Elbette. Verdiğimiz finansal öngörü, otomotiv ve IoT’de Eylül çeyreğinden Aralık çeyreğine kadar çeyrekten çeyreğe trendin geçen yılla dengeli olacağı tarafında. Geçen yıla bakacak olursanız, otomotivde %1 ya da %2’lik bir düşüş olduğunu görürsünüz. Bu nedenle otomotivde %1 yahut %2’lik bir düşüş ya da yatay bir seyir öngörüyoruz. Açıkçası Eylül çeyreğinde çok güçlü bir çeyrek geçirdik. İş hacmimiz hızlanmaya devam ediyor. Eser yol haritamız mükemmel. Cristiano’nun hazırladığı konuşmasında da belirttiği üzere, müşterilerle olan ilgilerimiz de çok güçlüydü. Münasebetiyle optimist olmaya devam ediyoruz ve uzun vadede belirlediğimiz finansal amaçları gerçekleştirme yolunda ilerliyoruz. IoT perspektifinden bakıldığında, Eylül-Aralık çeyreği ortasında gördüğümüz trendin geçen yılla dengeli olduğu yeniden birebir rehberlik. Hakikaten de IoT’yi düşündüğünüzde, kesimdeki öbür oyuncuların gördüğü faktörlerden kimilerini görüyoruz; kanal envanteri ile birlikte birtakım talep zayıflıkları. İleriye baktığımızda, birinci çeyreğin IoT için yılın taban noktası olduğunu düşünüyoruz. Bu noktadan sonra ve bilhassa mali yılın ikinci yarısına girerken, ortamın normalleşmesiyle birlikte güçlenmesini bekliyoruz, lakin eserlerimiz için de giderek artan güçlü bir çekiş kelam konusu. IoT’de güçlü bir ikinci yarı geçireceğimizi düşünüyoruz.
Ross Seymore: Yalnızca brüt kar marjı ile ilgili bir soru sormak istiyorum. Cristiano, uçta ve bir dizi farklı eserde yapay zekadan bahsettiniz, ister PC tarafı, ister telefon tarafı, vb. Bunun QCT içindeki brüt kar marjı için ne manaya geldiğini merak ediyorum. Ünite tarafında yeni TAM’ler açıyor üzere görünüyor. El aygıtları dışında, muhtemelen el aygıtı tarafındaki dolar içeriğinden TAM’ı artırıyor. Bu, brüt kar marjına yaklaşık birebir oranda üst taraflı bir katkı sağlar mı? Tüm bunları karlılık tarafına çevirdiğimizde ne üzere riskler ortaya çıkıyor?
Akash Palkhiwala: Elbette. Daha kısa vadeli bir perspektiften bakacak olursak, rehberimizden de göreceğiniz üzere, Eylül çeyreğinde çok güzel bir performans gösterdik ve Aralık çeyreği için de tıpkı doğrultuda kestirimlerde bulunuyoruz. Sanırım sorunuz daha çok bu yeni alanlara girdikçe brüt kar marjımızın genişlemesine ait daha uzun vadeli bir fırsat. El aygıtları dışında bilhassa otomotiv ve IoT alanlarında ölçek büyüttükçe marj genişletme fırsatımız olduğu konusunda muhakkak hemfikiriz.
Cristiano Amon: Biliyorsun Ross, ben Cristiano. Birinci soruya ve akabinde buna süratlice eklemek istediğim iki şey var. Örneğin araba üzere pazarlarda ve PC’ler, XR üzere IoT’nin makul segmentlerinde ölçeklenebildiğimiz için, bunlar bize işletme marjı verimliliği sağlama fırsatına da sahipler zira Ar-Ge’miz, bilhassa bilgi süreç ve irtibat kısmında hayli kaldıraçlı. Hasebiyle ölçeğimiz büyüdükçe, muhtemelen marjlara katkı sağlamaya devam edeceğiz. IoT ile ilgili kısa bir yorum yapmak istiyorum. IoT dinamiklerine bakmalısınız, tüm IoT’ler eşit yaratılmamıştır. Bence IoT’miz içinde pek çok şey var. Yani birtakım envanter dinamiklerine tabi olan mevcut işler var, fakat orada yeni büyüme fırsatları da var. Herkese PC’nin orada olduğunu hatırlatırım, ki bu muhtemelen ’25 mali yılında değerli olacak, X Elite’li aygıtları düşünürseniz yahut ’24’ün ikisine yanlışsız piyasaya sürülürse, XR’ye sahipsiniz, ki bu fırsatın hala erken kademesindeydi, ağa sahip, Fiber’e sahibiz, daha evvel buna sahip değildik. Bence şu anda Fiber, 5G ve Wi Fi-7 ile networking alanında büyümek için konumlanmış durumdayız. Ve biliyorsunuz, IoT’nin bir sonraki adımında işlemeyi uç noktalara taşımak için hala bir fırsat var. Münasebetiyle, mevcut işlerimiz için şu anda gördüğümüz birtakım döngüsel dinamiklere daha az maruz kalacağız. Teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Susquehanna’dan Christopher Rolland’a ilişkin. Lütfen sorularınızla devam edin.
Christopher Rolland: Soru için teşekkürler, çocuklar. Önümüzdeki mali yılda global telefon adetleri hakkında ne düşünüyorsunuz? Ayrıyeten yeni eser lansmanlarınız da göz önüne alındığında, önümüzdeki mali yıl için Qualcomm ASP’leri hakkında nasıl düşünmeliyiz?
Akash Palkhiwala: Chris, ben Akash. Telefon görüşmesinde de belirttiğimiz üzere, Çin de dahil olmak üzere telefon pazarında istikrarın erken işaretlerini gördük. Ve 2023 takvimi için, 2022’ye kıyasla orta ila yüksek tek haneli sayılar bekliyoruz ki bu daha evvelki beklentilerimize nazaran bir güzelleşme. 2024 yılına baktığımızda, son devirde talebin istikrara kavuşmasının yıla girerken olumlu bir ortam sağladığı açık. Münasebetiyle 2024’ün nasıl geçeceği konusunda ihtiyatlı bir optimistlik içindeyiz. Fakat bilhassa gaye pazarımız olan 5G ünitelerinde, 2023’ten 2024’e kadar yüksek tek haneli ila düşük çift haneli büyüme bekliyoruz. Yani bu bizim takip ettiğimiz bir pazar ve önümüzdeki yıl bu pazarda büyüme fırsatı olduğunu düşünüyoruz. ASP perspektifinden bakacak olursak, çiplerin bilhassa GenAI ile çok daha yetenekli hale gelmesiyle birlikte görüşmede daha evvel bahsettiğimiz tüm faktörler nedeniyle, ASP’mizi son üç yıllık trendle dengeli bir biçimde genişletmeye devam etmek için güzel bir yörüngede olduğumuzu düşünüyoruz. Yani son üç yıllık trendimize bakarsanız, her yıl rastgele bir yonga seti katmanında yaklaşık %10’luk bir artış sağladık. Ve ileriye baktığımızda, bunu ileride de yapma fırsatımız olduğunu düşünüyoruz.
Christopher Rolland: Bu şahane bir güncelleme. Teşekkür ederim. Size süratlice bir soru daha. 10-K’nızda Avrupa Komitesi’nin standart temel patentlerle ilgili düzenlemeler önerdiği ve potansiyel olarak bu patentlerin bedelini düşürdüğü konusunda yeni bir lisan vardı. Sizce bu risk ne kadar önemli olabilir? Ve öteki coğrafyalarda öteki manalı gelişmeler var mı? Yoksa hepimiz bir cins statüko muyuz?
Alex Rogers: Evet. Bu soru için teşekkürler. Ben Alex. Avrupa Birliği’ndeki bu gelişmeleri takip ediyoruz. Aslında bu önerilen düzenlemeye karşı, daha fazla şeffaflık ve PKP’lerin sahipliği ve PKP’lerin özüne ait taleplerden, yasal öncesi süreçlerle ilgili öteki mevzulara ve lisanslama ve mahkemeye gitme sürecini etkileyecek öbür cins düzenlemelere kadar çeşitli parklar var. Avrupa Birliği şu anda deneme süreci olarak isimlendirdikleri bir süreç içinde. Parlamento ve üye devletlerin görüşlerinin alınması biraz vakit alacak. Kurul da görüş bildirecek. Avrupa Patent Ofisi aslında düzenlemenin birtakım kısımlarına karşı çıkıyor. Natürel ki Erickson ve Nokia (HE:NOKIA)’nın da görüşleri var. Yani bu epey karmaşık bir süreç olacak ve çözülmesi birkaç yıl alacak. Bu süreç öbür ülkelerde de takip ediliyor. Biz de burada, ABD’de takip ediyoruz. ABD Patent Marka Ofisi sanırım biraz olumsuz yaklaştı. Ve Çin’de de takip ediliyor. Yani bu durum birkaç yıl boyunca devam edecek. Farklı yargı alanlarında SEP ile ilgili çeşitli farklı siyaset teşebbüslerinin olması o kadar da alışılmadık bir durum değil.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Wolfe Research’ten Chris Caso’ya ilişkin. Lütfen sorularınızla devam edin.
Chris Caso: Evet, teşekkür ederim. Yeterli akşamlar. Birinci sorum genel telefon talebiyle ilgili ve önümüzdeki yıl 5G üniteleri hakkında yaptığınız yorumları anlıyorum. Sanırım sorunun bir kısmı Çin işinde gördüğünüz artışla ilgili. Sizce bunun ne kadarı daha fazla son pazar ünitesinin tersine yalnızca envanter olağanlaşması ile alakalıydı. Pekala bu, düşük telefon pazarı nedeniyle bir ölçü gerileyen QTL için ne manaya geliyor, gelecek yıla girerken bu hususta ne beklemeliyiz?
Akash Palkhiwala: Evet, Chris, ben Akash. El aygıtı pazarı hakkında düşünme halimiz, pazarda bir istikrar gördüğümüz ve bilhassa Aralık çeyreğine ve QTL’nin rehberine istikrarlı pazarın temsil ettiği bir şey olarak ileriye dönük kestirimlerde bulunuyoruz. Bu nedenle orta nokta olarak 1,4 milyar dolar ve %11’lik bir ardışık büyüme öngörüyoruz. QCT’deki gelir artışını envanter ve pazar olarak ikiye ayırmak, açıkçası bir çeyrek boyunca bunu yapmak biraz sıkıntı. Lakin envanterin bunun büyük bir modülü olduğunu düşünüyoruz. Pazar hissesi konumumuz ve yeni çipler piyasaya sürüldükçe artan içerikle birlikte gelen gelir artışına ek olarak, pazar sahiden de envanterle birlikte bulunduğu yerde istikrar kazanıyor.
Chris Caso: Anladım. Ve QTLN ile ilgili olarak, sanırım QTL sayılarının geçmişte gördüğümüz yere yaklaştığını varsayıyorum. Bunun için son pazar talebinde biraz daha güzelleşme gerekecek, bu hakikat mu?
Akash Palkhiwala: Demek istediğim, QTL gelir varsayımı aslında genel telefon pazarının ölçeğinin bir işlevidir ve bu nedenle ölçek değiştikçe QTL gelirleri de artacaktır.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Arete Research’ten Brett Simpson’a ilişkin. Lütfen sorularınızla devam edin.
Brett Simpson: Evet. Çok teşekkür ederim. Benim sorum hakikaten 2024 mali yılı android, akıllı telefon görünümüyle ilgiliydi. Sanırım Huawei’nin kendi yonga setlerini geliştirmesiyle birlikte burada pek çok hareketli modül var. Hepimiz gelecek yıl için bahsettikleri hacimleri gördük. Ayrıyeten Samsung ile amiral gemisi segmentlerinde epeyce yüksek bir hisseye sahipsiniz. Hasebiyle yalnızca 2024 mali yılına baktığımızda, Qualcomm’un 2024 mali yılında Android telefon satışlarını artırıp artıramayacağına dair bir çerçeve sunabilir misiniz? Teşekkür ederim.
Akash Palkhiwala: Brett, şu anda tüm yıl için bir öngörüde bulunmuyoruz. Size birinci çeyrek için öngörülerimizi sunduk ve ben de size şirketin geneli için yılın nasıl geçmesini beklediğimizin bir özetini sundum. Sanırım bu işaretler size yıl içindeki görüşümüz hakkında bir fikir verecektir.
Brett Simpson: Tamam. Akash, 2024 mali yılı için OpEx planınızla ilgili olarak, 2023 mali yılında satışlarınızın azaldığını ve 2023 mali yılında faaliyet kârınızın epeyce düştüğünü gördük. Pekala 2024 mali yılı için faaliyet sarfiyatları hakkında ne düşünüyorsunuz? Ve sanırım, bilhassa Qualcomm’un işçi sayısına baktığımda, 50.000’den fazla çalışanı var ve fabrikasız büyük rakiplerinizin birçoklarının işçi sayısı bunun yarısı kadar. Önümüzdeki yıl için nasıl bir harcama planı düşünmeliyiz? Teşekkür ederim.
Akash Palkhiwala: Evet. Brett, senin de bildiğin üzere takvim boyunca, 2023 mali yılı boyunca birkaç defa maliyet azaltıcı tedbirler aldık. Daha evvel de belirttiğim üzere, bu çeyrekte ek tedbirler aldık. Buradaki fikir, ileriye dönük olarak şirket için çok değerli olan çeşitlendirme teşebbüslerine yatırım yapmaya devam ederken işletme disiplinini nasıl koruyacağımızdır. Varsayımlarımızda gördüğünüz şey de bu faktörlerin bir temsilidir.
Operatör: Teşekkür ederiz. Son sorumuz Bank of America’dan Tal Liani’ye ilişkin. Lütfen sorularınızla devam edin.
Tal Liani: Pazar hissesi hakkında sormak istiyorum. Önümüzdeki yıl MediaTek kusursuz iş çıkardıklarını ve hisse kazandıklarını söylüyor, Huawei daha evvel 60 milyon olan amacını artık 100 milyon adet olarak yayınladı. Asıl soru şu: Çin’deki telefon kaynaklı pazar hisseniz hakkında ne düşünüyorsunuz? Tahminen de güçlü olduğunuz alanlar nelerdir? Daha fazla rekabet göreceğinizi düşündüğünüz alanlar hangileri? Teşekkürler.
Alex Rogers: Akash, ben başlayacağım ve tahminen senin kimi sayısal yorumların olabilir. Tal, sanırım özetleyecek olursam, yeni sona eren 2023 mali yılında, hem global hem de Çin’de satışlarımızda hisse artışı yaşadık. Ve sanırım söylediğimiz üzere gittiğimiz taraf, Samsung’daki çoğunluk hissesini müdafaaya devam edeceğiz. İleriye dönük olarak bu bağ konusunda kendimizi uygun hissediyoruz. Çin OEM’lerinden evvel premium ve üst seviye OEM’lerden, yeni gelen bir eserin başarılı bir biçimde piyasaya sürülmesine karşın, ilgi gördük ve bu da sıralı %35’lik büyümeye yansıdı. Akash, eklemek istediğin bir şey var mı bilmiyorum.
Akash Palkhiwala: Hayır, yalnızca bu rekabet ortamının geçmişte yaşadıklarımızdan farklı olmadığını söyleyeceğim. Ve nitekim, mevcut eserlerimize ve ileriye dönük olarak bakarsanız, rekabetçi farklılaşmamızın hem telefon eser kümemize gelen özel CPU’larımızla hızlandığını düşünüyoruz. Ve GenAI ile bizi farklılaştıran öbür faktörlere ek olarak. Münasebetiyle, ileriye dönük olarak, rekabetçi pozisyonlandırma ve içerik artışı açısından düzgün bir yerde olduğumuzdan epeyce eminiz.
Tal Liani: Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkür ederiz. Bugünkü soru-cevap kısmı sona ermiştir. Bay Amon, görüşmeyi sonlandırmadan evvel eklemek istediğiniz öbür bir şey var mı?
Cristiano Amon: Hayır, hepinize dinlediğiniz ve katıldığınız için teşekkür ederim. Yalnızca çalışanlarımıza teşekkür etmek istiyorum. Tedarikçilerimize, iş ortaklarımıza ve Qualcomm’u bir irtibat şirketinden ilişkili bir bilgisayar şirketine dönüştürmeye ve yeni pazarlara girmeye devam ederken denetim edebileceğimiz şeylere odaklandığımızı ve nitekim inanılmaz eserler geliştirmeye odaklandığımızı düşünüyorum. Tekrar teşekkür ediyor ve önümüzdeki çeyrekte sizlerle konuşmak için sabırsızlanıyoruz.
Operatör: Bayanlar ve baylar, bugünkü konferans görüşmemiz sona ermiştir. Artık ilişkiyi kesebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
Görüşmeden çıkarılan kıymetli sonuçlar şunlardır:
- Qualcomm, 2023 mali yılının 4. çeyreği için GAAP dışı 8,7 milyar dolar gelir ve 2,02 dolar pay başına çıkar (EPS) bildirdi. Yonga seti işi, istikrarlı bir Android telefon ortamını yansıtarak gelire 7,4 milyar dolar katkıda bulunurken, lisanslama işi 1,3 milyar dolar ekledi.- Qualcomm, PC’ler için Snapdragon X Seçkine platformunu, akıllı gözlükler için Snapdragon AR1 platformunu ve ağ ve otomotiv bölümlerindeki işbirliklerini duyurdu.- Şirket, 2024, 2025 ve 2026 yıllarında piyasaya sürülecek akıllı telefonlar için Snapdragon 5G Modem-RF sistemleri sağlamak üzere Apple (NASDAQ:AAPL) ile bir muahede imzaladı.- Qualcomm, 24 mali yılının birinci çeyreği için 9,1 milyar ila 9,9 milyar dolar gelir ve 2,25 ila 2,45 dolar ortasında GAAP dışı EPS öngörüyor.- Qualcomm, 23 mali yılının tamamı için 36 milyar dolar GAAP dışı gelir ve 8,43 dolar EPS bildirdi. Fakat IoT gelirleri zayıf endüstriyel IoT talebi nedeniyle azaldı.- Şirket maliyet azaltma gayesini aşarak GAAP dışı işletme masraflarını bir evvelki mali yıla kıyasla %7 oranında azalttı.- Qualcomm 2022’ye kıyasla 2023’te ahize talebinde orta ila yüksek tek haneli yüzde düşüş bekliyor ve QCT ahize gelirlerinde büyüme, IoT ve otomotiv gelirlerinde ise 2020’nin birinci çeyreğinde düşüş öngörüyor.
Görüşme sırasında CEO Cristiano Amon, yeni Snapdragon X Seçkine platformunun performans ve yapay zeka sürece yeteneklerinin ve Microsoft (NASDAQ:MSFT)’tan aldığı dayanağın altını çizdi. Ayrıyeten PC işinin Qualcomm için bir büyüme fırsatı olduğunun altını çizdi. CFO Akash Palkhiwala, 2023 mali yılı için maliyet azaltma amaçlarını aştıklarını ve işletme disiplinini sürdürmeye kararlı olduklarını belirtti. Palkhiwala, 202024 mali yılının birinci çeyreğinin otomotiv ve IoT için en düşük çeyrek olmasını bekliyor, fakat IoT’de güçlü bir ikinci yarı öngörüyor.
Qualcomm yöneticileri ayrıyeten şirket otomotiv ve IoT’de ölçeklendikçe marj genişletme potansiyelini de tartıştı. Önümüzdeki mali yıl için global telefon ünitelerinde orta ila yüksek tek haneli büyüme, 5G ünitelerinde ise yüksek tek haneli ila düşük çift haneli büyüme bekliyorlar. Ayrıyeten çiplerinin artan yetenekleri nedeniyle ortalama satış fiyatlarının artmaya devam edeceğini öngörüyorlar. Pazar hissesi açısından Qualcomm, bilhassa özel CPU’ları ve GenAI teknolojisi ile rekabetçi farklılaşmalarına güvendiklerini söz etti.
InvestingPro Insights
InvestingPro gerçek vakitli dataları ve ipuçları Qualcomm’un finansal sıhhati ve pazardaki pozisyonu hakkında kıymetli bilgiler sunuyor. 2023’ün 4. çeyreği prestijiyle 131,44 milyar dolarlık piyasa pahası ve 18,11 F/K oranıyla Qualcomm, yarı iletken dalında kıymetli bir oyuncu olarak öne çıkıyor.
InvestingPro İpuçları, Qualcomm’un yüksek bir varlık getirisi ile çalıştığını ve 21 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek finansal istikrarına işaret ettiğini belirtiyor. Ayrıyeten, Qualcomm’un payları çoklukla düşük fiyat dalgalanmalarıyla süreç görüyor ve bu da onu potansiyel olarak daha inançlı bir yatırım seçeneği haline getiriyor.
Analistlerin bu yıl satışlarda düşüş öngörmesine karşın, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve yatırımcılar için olumlu bir işaret olarak görülebilecek orta seviyede bir borçla faaliyet gösteriyor.
Özellikle, Qualcomm Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipman dalında kıymetli bir oyuncudur ve son on iki aydaki kârlılığının bu yıl da devam etmesi beklenmektedir.
Daha detaylı bilgiler ve ek ipuçları için, Qualcomm da dahil olmak üzere çok sayıda şirketin kapsamlı tahlilini sunan ve her biri için 13’ten fazla eşsiz ipucu içeren InvestingPro’yu keşfetmeyi düşünebilirsiniz.
Tam transkript – QCOM Q4 2023:
Operatör: Bayanlar ve baylar, beklediğiniz için teşekkür ederiz. Qualcomm’un Dördüncü Çeyrek ve 2023 Mali Yılı Karları Konferans Davetine güzel geldiniz. Şu anda tüm iştirakçiler yalnızca dinleme modundadır. Daha sonra bir soru-cevap oturumu gerçekleştireceğiz. [Hatırlatma olarak, bu konferans 1 Kasım 2023 tarihinde kaydedilecektir. Bugünkü görüşme için oynatma numarası 877-660-6853’tür. Milletlerarası arayanlar, lütfen 201-612-7415’i tuşlayınız. Kayıttan yürütme rezervasyon numarası 137-41-657’dir. Artık kelamı Yatırımcı Münasebetlerinden Sorumlu Lider Yardımcısı Mauricio Lopez-Hodoyan’a vermek istiyorum. Bay Lopez-Hodoyan, lütfen devam edin.
Mauricio Lopez-Hodoyan: Teşekkür ederim ve herkese yeterli günler. Bugünkü görüşmede Cristiano Amon ve Akash Palkhiwala tarafından hazırlanan açıklamalar yer alacaktır. Ayrıyeten Alex Rogers da soru-cevap kısmına katılacak. Yarar bültenimize ve bu görüşmeye eşlik eden slayt sunumuna Yatırımcı Alakaları web sitemizden erişebilirsiniz. Ayrıyeten, bu görüşme qualcomm.com adresinde webcast olarak yayınlanmaktadır ve tekrarı bugün ilerleyen saatlerde web sitemizde yer alacaktır. Bugünkü davet sırasında, Yönetmelik G’de tanımlandığı üzere GAAP dışı finansal ölçütler kullanacağız ve ilgili GAAP mutabakatlarını web sitemizde bulabilirsiniz. Ayrıyeten, gelecekteki olaylar, iş yahut kesim eğilimleri yahut iş yahut finansal sonuçlara ait kestirimler ve öngörüler de dahil olmak üzere ileriye dönük beyanlarda bulunacağız. Gerçek olaylar yahut sonuçlar, ileriye dönük beyanlarımızda öngörülenlerden değerli ölçüde farklı olabilir. Lütfen, gerçek sonuçların ileriye dönük beyanlardan kıymetli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek değerli faktörleri içeren en son 10-K dahil olmak üzere SEC belgelerimize bakın. Artık de Qualcomm Lideri ve İcra Şurası Lideri Cristiano Amon’un yorumlarına geçiyoruz.
Cristiano Amon: Teşekkürler Mauricio ve herkese yeterli günler. Bugün bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Dördüncü çeyrekte GAAP dışı 8,7 milyar dolar gelir ve beklentilerimizin üzerinde 2,02 dolar pay başına çıkar elde ettik. Yonga seti işimizden elde ettiğimiz 7,4 milyar dolarlık gelir, daha istikrarlı bir Android telefon ortamını yansıtıyor. Lisanslama işi gelirleri ise 1,3 milyar dolar olarak gerçekleşti. Çeyrek boyunca, operasyonel verimliliği artırırken önde gelen teknoloji ve eser yol haritalarımızda da değerli ilerlemeler kaydettik. Gelecekteki büyüme ve çeşitlendirme fırsatlarımıza büsbütün odaklanmış durumdayız. Artık iş dünyasından öne çıkan başlıkları ele almak istiyorum. Üretken yapay zeka çağına girerken, gibisi görülmemiş bir inovasyon suratı görüyoruz. Aygıt üzerinde Gen AI, buluttaki Gen AI ile paralel olarak gelişiyor ve büsbütün yeni kullanım durumlarına imkan sağlıyor. Aygıtlarımızla etkileşim formumuzu değiştirme potansiyeline sahip olan yapay zeka, kullanıcı tecrübesini daha doğal, sezgisel, ilgili ve şahsî hale getirerek daha fazla anındalık, zımnilik ve güvenlik sağlıyor. Qualcomm’u akıllı telefonlar, yeni kuşak dizüstü bilgisayarlar, XR ve otomotiv için aygıt içi Gen AI’da önder olarak süratle kurduk ve bu fırsattan yararlanmak için âlâ bir pozisyondayız. Yüksek performanslı aygıt içi yapay zekanın önümüzdeki birkaç yıl içinde bir gereklilik haline gelmesini, içeriği, üniteleri yahut her ikisini birden yönlendirmesini bekliyoruz. Snapdragon platformumuz rakiplerinden hayli farklılaşmış durumda. Birinci olarak, sınıfının en düzgünü NPU, CPU ve GPU’muzun güç verimliliğinde yapay zeka sürece performansını değerli ölçüde artırdık. İkinci olarak, platformumuzda lokal olarak çalışan bir dizi tüketici ve üretkenlik tabanlı yapay zeka modelini aktifleştirmek için ekosistemlerde birden fazla ortakla işbirliği yapıyoruz. Üçüncü olarak, multimodal dahil olmak üzere çoklu kullanım durumları için milyarlarca parametre Gen AI modellerinin daima ve eşzamanlı olarak çalışmasını sağlıyoruz. Örneğin, en yeni Snapdragon 8 Gen 3 akıllı telefon platformunda, 10 milyar parametreye kadar Llama ve [Vicuna] (ph) üzere son teknoloji eseri büyük lisan modelleri saniyede 20 jetona kadar çalışıyor. Kararlı difüzyon üzere büyük manzara modelleri ise ultra düşük güç tüketimiyle bir saniyeden daha kısa müddette metinden manzara oluşturabiliyor. Her vakit aygıt üzerinde çalışan Gen AI yaygınlaştıkça, özellikli telefondan akıllı telefona geçiş ve PC’ler için grafik kullanıcı arayüzünün tanıtılmasına benzeri halde kullanıcı tecrübesinde en kıymetli değişikliklerden birini yaratacağına inanıyoruz. Snapdragon bu dönüşümde değerli bir rol oynayacak. Snapdragon X Seçkine platformumuzu duyurarak PC’lere açılımımızda da değerli bir kilometre taşına ulaştık. Bu platform, en üstün akıllı bilgisayar tecrübesini yaratmak ve Snapdragon’u performans ve güç verimliliğinde dal önderi haline getirmek için durmak bilmeyen bir arayışın sonucudur. Snapdragon X Seçkine, kendi sınıfındaki rastgele bir x86 yahut ARM rakibinin çok iş parçacıklı CPU performansını aşan özel Oryon CPU’nun birinci uygulamasını içeriyor. Ayrıyeten, önde gelen x86 CPU rakiplerinin tek iş parçacıklı CPU zirve performansını %70 daha az güçle eşleştirir. Ek olarak, birinci sınıf entegre Adreno GPU’muz ISO gücünde rakiplerinden iki kata kadar daha süratli performans sunar yahut %74 daha az güçle rakiplerin en yüksek PC performansıyla eşleşir. Snapdragon X Seçkine ayrıyeten en yeni Hexagon NPU’muza da sahiptir. 45 üst seviye performansa sahip Hexagon NPU, aygıt üzerinde 13 milyardan fazla parametreye sahip Gen AI modellerini çalıştırabilir. Snapdragon X Elite’in CPU, GPU ve NPU’daki toplam yapay zeka performansı, daldaki en yüksek düzey olan 75’tir. Microsoft, AI Copilot ile tüm Windows tecrübesini yine tanımlıyor ve Snapdragon X Seçkine bu fırsat için sıfırdan üretildi. Önde gelen OEM’lerin 2024 ortasından itibaren Snapdragon X Seçkine ile güçlendirilmiş PC’lerini dört gözle bekliyoruz. Fizikî ve dijital alanların birleşmesi Qualcomm için gelecekte kıymetli bir fırsat olmaya devam ediyor ve kısa müddet evvel akıllı gözlükler için birinci özel platformumuz olan Snapdragon AR1 platformunu piyasaya sürdük. AR1 Gen 1, Meta ile yakın işbirliği içinde geliştirildi ve yeni Ray-Ban Meta akıllı gözlüğe güç veriyor. Birinci sınıf fotoğraflar ve görüntüler için çift ISP kamera sisteminin yanı sıra imaj güzelleştirme, sanal yardım, gerçek vakitli çeviri, görsel arama ve daha fazlası için güçlü bir aygıt içi yapay zekaya sahiptir. Meta ile birlikte, uzamsal bilişimin geleceğini yaratmak için yeni jenerasyon teknolojiler geliştiriyoruz. Daha evvel duyurulan Snapdragon XR Gen 2 ile birlikte AR1 Gen 1, bu uzun vadeli iştirakin gücünün bir ispatıdır. Bölüm genelinde Snapdragon, tüm önde gelen VR, MR ve AR dizaynları için tercih edilen platform olmaya devam ediyor. Ağ oluşturma alanında, kurumsal ve konut ağlarının yanı sıra geniş bant ağ geçitlerinde de global bir Wi-Fi önderi olmaya devam ediyoruz. Wi-Fi 7 tahlillerimiz, bugüne kadar tüm kategorilerde 350’den fazla tasarım kazanımı ile güçlü bir ilgi görüyor. Kısa mühlet evvel ABD’de Charter Communications ve Birleşik Krallık’ta EE ile de dahil olmak üzere, her ikisi de konut ve küçük ve orta ölçekli işletme müşterilerine gelişmiş yeni jenerasyon Wi-Fi 7 kontağı sunmaya hazırlanan birkaç yeni işbirliğini duyurduk. Portföyümüze 10 gigabit pasif optik ağ yetenekleri ekleyen Fiber Ağ Geçidi Platformumuzun lansmanından heyecan duyuyoruz. Fiber ile 5G ve Wi-Fi 7’ye ek olarak, artık yeni jenerasyon geniş bant tahlillerinde liderlik etmek üzere konumlanmış durumdayız. Ayrıyeten, Wi-Fi platformlarımızla birlikte sunulan eşsiz hizmet tarifli Wi-Fi teknolojisi imza özelliğimiz, buluttan aygıta birleşik bir data akışı idaresi mimarisi sunuyor. Aygıtlar ortasında gerçek vakitli optimizasyonlarla mesken ağlarının uçtan uca idaresini sağlamak için orkestrasyon, sınıflandırma, zamanlama ve içgörüler sunar. Otomotivde, dalın dijital dönüşümü araca yeni bilgi süreç, zeka ve bulut teması düzeyleri getirmeye devam ediyor. Bu trendler yeni kullanıcı tecrübelerini, şoför yardımı, otonomi ve güvenlik alanındaki gelişmeleri tetikliyor. Ayrıyeten, araçlar dijital hizmetlerdeki havadan güncellemelerle evrilme hüneri kazandıkça yeni gelir fırsatları potansiyeli de sunuyorlar. Araç yazılım tarifli hale geliyor ve Snapdragon Dijital Şasi bu dönüşümün merkezinde yer alıyor. Dijital Şasi çözümlerimizin 2024 yılında ticari üretime geçmesi planlanan Cadillac ESCALADE IQ’ya gelişmiş yetenekler kazandıracak olmasından memnuniyet duyuyoruz. Cadillac ESCALADE IQ, Snapdragon Cockpit, Snapdragon Auto Connectivity ve Snapdragon Ride platformlarıyla donatılacak. Ayrıyeten, tüm araçların yanı sıra yakında çıkacak olan Neue Klasse için BMW ile olan ortaklığımızdan gurur duyuyoruz. Snapdragon Dijital Kokpit ve Bağlanabilirlik tahlillerinin 2024 E-Serisi sedan ile başlayan yeni Mercedes Benz Kullanıcı Tecrübesini desteklemesinden de heyecan duyuyoruz. Yakın vakitte iki tekerlekli araçlar ve motosikletler, e-bisikletler, scooterlar ve arazi araçları üzere başka araç sınıfları için iki yeni platformun lansmanıyla Dijital Şasi teklifimizi genişlettik. Gogoro Harley-Davidson ve öbürleri ile kazandığımız yeni platform dizaynları ve lansmanlarımız, teknoloji geliştirmeyi ilerletme ve bu araçlara yeni kullanıcı tecrübeleri getirme hünerleri konusunda ekosistemden olumlu geri bildirimler alıyor. Son olarak, araba üreticilerinin bulut teknolojilerini araç geliştirme ömür döngülerine entegre etmelerini sağlamak için Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services ile yeni bir uzun vadeli münasebet kurduğumuzu duyurduk. Bu teklif, Qualcomm Cloud AI 100 tahlilini Snapdragon Ride platformlarımızın yanı sıra AWS’nin geniş hizmet ve yetenekleriyle birleştiriyor. Bu, yazılım tarifli mobilitenin geleceğini ilerletecek ve araçların tasarlanma ve geliştirilme halini değiştirecek. El aygıtlarında, yaklaşan Gen AI periyodu için tüketicilere bölüm başkanı performans ve fevkalâde tecrübeler sunan en yeni premium taşınabilir platformumuz Snapdragon 8 Gen 3’ü duyurduk. Birtakım temel özellikler ortasında dünyanın en akıllı yapay zeka takviyeli kamerası ile akıllı çekim, global aydınlatmalı ışın izleme ile konsol seviyesinde oyun, stüdyo kalitesinde ses, dünyanın birinci XSPAN teknolojisi, sınıfının en yeterlisi irtibat ve bir akıllı telefonda dünyanın en süratli aygıt içi yapay zeka sürece yer alıyor. Xiaomi, Honor, OPPO, Vivo, OnePlus, Sony ve daha fazlası dahil olmak üzere global OEM’ler ve akıllı telefon markaları tarafından Snapdragon 8 Gen 3 tarafından desteklenen amiral gemisi aygıt lansmanlarını dört gözle bekliyoruz. Ayrıyeten, kısa mühlet evvel Apple ile 2024, 2025 ve 2026 yıllarında akıllı telefon lansmanlarında Snapdragon 5G Modem-RF sistemlerini uygulamak için bir mutabakat imzaladık. Bu mutabakat, 5G teknolojileri ve eserlerinde sürdürülebilir liderlik geçmişimizi pekiştiriyor. Apple ile devam eden bağlantımızdan gurur duyuyoruz. İleriye baktığımızda, teknoloji yol haritamız hiç bu kadar güçlü olmamıştı ve Qualcomm’un büyüme faktörlerinin temelleri önümüzdeki yıllarda kıymetli fırsatlarla birlikte değişmeden kalıyor. Faaliyet disiplinimizi korurken devam eden çeşitlendirme fırsatlarımızı hayata geçirirken hissedar getirilerine odaklanmaya devam ediyoruz. Artık kelamı Akash’a vermek istiyorum.
Akash Palkhiwala: Teşekkürler Cristiano ve herkese âlâ günler. Dördüncü mali çeyrek sonuçlarımızla başlayacağım. GAAP dışı 8,7 milyar dolar gelir ve 2,02 dolar EPS ile beklentilerimizin üzerinde bir sonuç elde ettik. QTL gelirleri 1,3 milyar dolar ve EBT marjı %66 ile beklentilerimiz doğrultusunda gerçekleşti. QCT, ahize ve otomotiv gelirlerindeki güç sayesinde beklentilerimizin üst sonuna yakın 7,4 milyar dolar gelir ve %26 EBT marjı elde etti. 5,5 milyar dolarlık ahize gelirleri, Android talebindeki toparlanmanın birinci etaplarından elde edilen yarar nedeniyle %4 oranında artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. IoT gelirleri, endüstriyel IoT talebindeki zayıflık da dahil olmak üzere bir evvelki çeyreğe nazaran %7 düşüşle 1,4 milyar dolar olarak gerçekleşti. Otomotiv gelirleri bir evvelki çeyreğe nazaran %23 artarak 535 milyon dolara ulaşırken, bu sayı bir evvelki yıla nazaran çift haneli büyüme kaydedilen 12. çeyrek oldu. GAAP dışı işletme masrafları %1 oranında azalarak 2,2 milyar dolara geriledi. Öngörülerimize geçmeden evvel ’23 mali yılı sonuçlarımızı özetleyeceğim. Kuvvetli makro ortama karşın 36 milyar dolar GAAP dışı gelir ve 8.43 dolar EPS elde ettik. İşletme verimliliğimizi artırmak için kıymetli adımlar atarken, teknoloji liderliğini genişletme ve gelir çeşitliliğini artırma stratejik önceliklerimize odaklanmaya devam ediyoruz. Otomotiv alanındaki güçlü ivmemizi sürdürdük ve bir evvelki yıla nazaran %24 artışla 1,9 milyar dolarlık rekor gelir elde ederek 2026 yılına kadar 4 milyar doların üzerinde gelir gayemize hakikat ilerledik. ’23 mali yılı maliyet hareket amacımızı aşarak GAAP dışı işletme masraflarını ’22 mali yılı çıkış oranına nazaran %7 azalttık ve mevcut faaliyet ortamı göz önüne alındığında maliyet yapısını yönetme taahhüdümüzü yerine getirdik. İşletmemiz 9,8 milyar dolarlık rekor bir sayıyla güçlü özgür nakit akışı yaratmaya devam ediyor. Son olarak, bilançomuz 11,3 milyar dolar nakit ve menkul değer ile güçlü kalmaya devam ediyor. Artık de beklentilerimize dönelim. Global 3G, 4G, 5G el aygıtlarına yönelik talepte istikrarın erken işaretlerini görüyoruz. Artık, ’23 takvim el aygıtlarının ’22 takvimine nazaran orta ila yüksek tek haneli yüzdelerde düşeceğini kestirim ediyoruz, bu da evvelki beklentilerimize nazaran bir düzgünleşme. ’24 yılının birinci mali çeyreğinde 9,1 milyar ila 9,9 milyar dolar ortasında gelir ve 2,25 ila 2,45 dolar ortasında GAAP dışı EPS iddia ediyoruz. QTL’de, 1,3 milyar ila 1,5 milyar dolar gelir ve %70 ila %74 EBT marjı varsayım ederken, tatil dönemi için global telefon ünitelerindeki artışa bağlı olarak sıralı büyüme öngörüyoruz. QCT’de 7,7 milyar ila 8,3 milyar dolar gelir ve %26 ila %28 EBT marjı bekliyoruz. Sıralı bazda, QCT ahize gelirleri için çift haneli yüzdelik büyüme iddia ederken, hem IoT hem de otomotiv gelirlerinin geçen yılla dengeli bir formda düşeceğini öngörüyoruz. QCT telefon gelir kestirimi, Android kanal envanterinin normalleşmesinin yararını ve yeni duyurduğumuz Snapdragon 8 Gen 3 taşınabilir platformumuzla amiral gemisi lansmanlarının hızlanması nedeniyle artan talebi içeriyor. Bilhassa QCT ahize iddiası, Çinli OEM’lerden gelen %35’in üzerinde ardışık gelir artışını içermektedir. QCT IoT gelir iddiası, düşük talep ve yüksek kanal envanteri dahil olmak üzere daha evvel tartıştığımız bölüm genelindeki döngüsel faktörleri yansıtmaktadır. Son olarak, GAAP dışı işletme masraflarının dördüncü mali çeyreğe nazaran sabit kalmasını bekliyoruz. ’24 mali yılına girerken, el aygıtlarında talep istikrarının birinci işaretleri ve gelir akışları genelinde güçlü rekabetçi pozisyonumuz bizi cesaretlendiriyor. Heterojen taşınabilir bilişim ve aygıt üzerinde üretken yapay zeka üzere temel sanayi trendleri, içerik büyümesi ve yeni aygıt kategorilerine genişleme için güçlü bir temel sağlayarak Qualcomm için büyüme fırsatları yaratıyor. Son olarak, çalışanlarımıza sıkı çalışmaları ve özverileri için ve uygulamaya odaklanmaya ve dal başkanı eserler sunmaya devam ettikleri için teşekkür etmek istiyorum. Hazırlıklı konuşmalarımız bu halde sona eriyor, Mauricio sana dönüyoruz.
Mauricio Lopez-Hodoyan: Teşekkürler, Akash. Operatör, artık sorular için hazırız.
Operatör: Teşekkür ederim. [İlk soru JP Morgan’dan Samik Chatterjee’den geliyor. Lütfen sorunuzla devam edin.
Samik Chatterjee: Evet. Merhaba. Teşekkür ederim. Sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler ve sonuçlarınız için tebrikler. Sanırım Cristiano ile başlayabilirsem, aygıt üzerinde yapay zekanın birkaç yıl içinde yaygınlaşacağına dair yorumlarınız, yatırımcıların büyük ölçüde bunun birçok OEM akıllı telefon ve başka aygıt OEM’leri için değerli bir odak alanı olacağına dair daha fazla ispat ve doğrulama aradıklarını düşünüyorum. Münasebetiyle, önümüzdeki 12 ila 18 aya baktığınızda, yatırımcıların önümüzdeki üç ila dört yıl içinde bunun hakikaten bir çeşit oyun olacağını doğrulamak için kilometre taşları olarak hakikaten nelere bakabilecekleri ile ilgili olarak, trendin paraya çevrilmesinden beklediğiniz kar yahut gelirlerin daha fazla doğrulanması açısından yatırımcılar nelere bakmalıdır. Bir sorum daha var.
Cristiano Amon: Sorunuz için çok teşekkür ederim Samik. Görmeyenler için, sanırım, birkaç hafta evvel Gen AI’ya yaptığımız yatırımların sonuçlarını açıkladığımız Snapdragon Teknoloji Zirvemizin kıymetli noktalarını görmelerini tavsiye ederim. Samik, hazırlıklı konuşmamda da belirttiğim üzere, aygıt üzerinde Gen AI’nin buluta paralel olarak geliştiğini söyleyeceğim. Ve kullanıcı tecrübesini nasıl değiştireceğiniz konusunda değerli bir tesire sahip olacak. Mesajlaşırken kolay bir kullanım durumunu düşünün, yazdığınız her bir test bir modele girdi olabilir ve bu da davranışınızın kestirim edilmesini ve başka uygulamaları beraberinde getirebilir. Bir dizi kullanım örneği gösterdik. Öbür birçok OEM tarafından geliştirilme aşamasındalar. Büyük lisan modellerinden büyük görsel modellere kadar bir dizi farklı model var. Qualcomm’un eşsiz bir pozisyonu, bu modellerin birçoklarının bir platformda mahallî olarak çalışıyor olması. Snapdragon için bir hayvanat bahçesi modeli oluşturuyoruz. Microsoft’tan, Meta’dan, Android’de yaptıklarımızdan, Çinli ortaklarımızla yaptıklarımızdan duyurular gördünüz. Ve bu işaretleri görmeye başlayacaksınız. Bilhassa ’24’te hangi amiral gemisi aygıt piyasaya sürülüyor, bu kullanım durumlarının fotoğrafçılığı değiştirdiğini, değiştirdiğini, mesajlaşmayı, zamanlamayı değiştirdiğini, yardımı değiştirdiğini görmeye başladığınızda, bunu bizim için finansal olarak nasıl düşünmelisiniz? Telefonlar için yeni bir döngü yaratma potansiyeliniz var ve bunun artan silikon içeriği üzerinde bir tesiri olacak. Yalnızca bir perspektiften bakacak olursak, yapay zekamızın süreç performansını kıymetli ölçüde artırdık, aygıttaki sürece yahut NPU silikon içeriğine sahip olacak, karışım üzerinde bir tesiri olacak ve hepsinin ünitesi üzerinde bir tesiri olacak. Muhtemelen 24’te piyasaya sürülecek amiral gemileriyle birlikte kullanım alanları geliştikçe başlayacak, lakin önümüzdeki iki ila üç yıla baktığınızda çok değerli olabilir.
Samik Chatterjee: Tamam. Anladım. Sanırım Android OEM’lerdeki, bir nevi akıllı telefon pazarındaki toparlanma konusunda çok daha olumlu konuşuyorsunuz. Bence yatırımcılar tıpkı vakitte, bilhassa birincil ya da büyük Android müşteriniz Samsung’un ileride daha fazla şirket içi tahlil kullanması kelam konusu olduğunda, potansiyel bir cins koyma ve alma ile boğuşuyorlar. Pekala, Aralık çeyreğinin ötesindeki mevsimselliği düşündüğümüzde, bilhassa lansman devirlerinde, Samsung ile pazar hissenizin nasıl ilerlediğini ve bunun Aralık’tan Mart’a kadar olan tipik mevsimselliğinize nazaran nasıl bir tesiri olduğunu düşünmeliyiz? Teşekkür ederim.
Cristiano Amon: Çok hoş bir soru. Bu soruyu açmama müsaade verin. Konuşmayı ikiye ayıralım. Sanırım konuşmanın birinci kısmında, hazırladığımız konuşmada da belirttiğimiz üzere, Android işinde gördüğümüz stok dinamiklerinin şu anda büyük ölçüde geride kalmış olmasından ötürü memnunuz. İhtiyatlı bir açıklama olarak sunduğumuz bir data noktası da, 4. mali çeyrekten kılavuzumuza kadar geçen müddette, hem Çin’deki hem de Çin dışındaki Çinli OEM’lerden elde ettiğimiz toplam gelirin %35 oranında artmış olmasıdır. Bence bu da müşterilerimizin mükemmel bir pozisyonda olduğunu gösteriyor. Hatta pazarda yeni ilgi alanlarıyla karşı karşıya olduklarını düşünüyorum. Bu birebir vakitte yol haritamızın ve pazarın istikrarının da gücüdür. İkinci soru Samsung ile ilgili, bakın Samsung ile ortaklığımızdan mutluyuz. GS24’ün yaklaşan lansmanı var. Çoğunluk hissesine sahip olmayı bekliyoruz. Eserimiz nitekim kusursuz. Dediğim üzere, bilhassa Gen AI sürece yeteneklerinde muhtemelen şirket tarihindeki en düzgün eser yol haritalarından birine sahibiz. Ve eser daha da uyguna gidiyor. Yeni Oryon CPU’muz ile PC’de yaptıklarımız hakkında konuşmaktan memnunluk duyduk. Bu CPU bilhassa ’25’te mobile geliyordu ve bence Gen AI’nin daha da gelişmesini bekliyoruz. Yani yol haritası vakit içinde daha uygun hale geliyor. Genel olarak, Samsung ile münasebetimiz konusunda olumlu düşünüyoruz. Teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Cowen’dan Matt Ramsay’den. Lütfen sorunuzla devam edin.
Matt Ramsay: Çok teşekkür ederim arkadaşlar. Yeterli günler. Sanırım birinci sorum için Cristiano, Çin OEM’lerinde %35’lik büyümeyi yakaladım. Fakat bana en çok gelen soru Huawei ve yaptıklarıyla ilgili. Sanırım geçen çeyrekte SMIC’ten yedi nanometre tedarik edeceklerini ve kimi aygıtları kendileri yapabileceklerini söylemiştiniz. Ve bunun gelirleriniz üzerinde bir tesiri olacağını söylediniz. Fakat bence daha uzun vadede, önümüzdeki takvim yılının tamamında, biraz daha fazla tedarik alabileceklerine dair kimi beklentiler var. Bir kısmı SMIC’den 7’de, bir kısmı SMIC’den 16’da. Bu da öteki OEM müşterilerinizin kimilerinin aleyhine bir durum olabilir. Tahminen 4G’de onlara da satış yapabilirsiniz. Huawei’de neler olup bittiğini ve bunun Çin’deki pazarı nasıl etkilediğini biraz açabilirseniz çok yardımcı olursunuz. Ve devam edeceğim. Teşekkürler.
Cristiano Amon: Soru için teşekkür ederim Matt. Sanırım başka olarak ve birinci olarak, son kar davetinde belirttiğimiz üzere, sanırım artık 4G SOC’lerimizi Huawei’ye satma projeksiyonumuz olmadığını belirttik. Ve ileriye dönük olarak, Huawei’den kıymetli bir katkı beklemiyoruz, bence çok küçük bir katkı olacak. Bence sorunuzun en değişik cevabı ve %35’lik data noktasını sunmamın nedeni, Huawei’nin aygıtı piyasaya sürmesiyle birlikte müşterilerimizden gördüğümüz şey, Android tarafındaki müşterilerimizden gelen büyümenin devam etmesi. Müşterilerimizin amiral gemisine gerçek kaydığını görüyoruz ve bu da sayılarımıza yansıyor. Münasebetiyle Çin’deki Android müşterilerimizin gidişatında bir değişiklik olmadığını düşünüyorum. Huawei’nin mevcut müşteri tabanını yükseltme ihtimali de var. Biliyorsunuz bir bilgi noktası vardı, dört ila beş yıllık Huawei telefona sahip yaklaşık 100 milyon Huawei eski müşterisi var ve bunun TAM’ı artırmada bir tesiri olabilir.
Matt Ramsay: Teşekkürler Cristiano. Sanırım son Snapdragon Tepesi’nde PC pazarı için ortaya koyduğunuz birtakım eserler çok etkileyiciydi, performans düzeylerine, güç düzeylerine ve Microsoft’un çok çok farklı dayanağına dikkat çekmekte haklı olduğunuzu düşünüyorum. Sanırım biraz daha fazla anlamaya çalıştığım şey, ister oyunlarda ister kurumsal kullanım durumlarında olsun, ARM PC’lerin öteki ISV’ler tarafından desteklenmesi. Yani direkt Qualcomm yahut direkt Microsoft tarafından dokunulmayacak başka uç uygulamaları kullanması gerekebilecek bireyler. Cristiano bize bu mevzuda biraz bilgi verebilir misin? ISV ekosisteminde neler görüyorsunuz ve PC pazarının hangi kısımlarında eserleriniz için potansiyel bir ivme görüyorsunuz? Teşekkürler.
Cristiano Amon: Bakın, burada açıklanması gereken çok şey var. Bu bahiste bütün bir gün konuşabilirim ancak kısa ve öz konuşmaya çalışacağım. Birinci olarak, takımımızın başarılarından inanılmaz derecede gurur duyuyoruz. Bence Snapdragon X Seçkine, rastgele bir taşınabilir bilgisayar aygıtı için bu alanda liderlik durumunu aldı. Yeni CPU’nun hem tek iş parçacıklı hem de çok iş parçacıklı performansından inanılmaz derecede mutluyuz. Fakat yalnızca bu değil, yapay zeka sürece kapasitesini vurgulamanın değerli olduğunu düşünüyorum zira sorunuzu yanıtlamanın anahtarı bu. NPU ya da başka birtakım ARM rakipleri ile ilgili duyurulara bakarsanız. NPU’da 45, X Elite’de ise 75 en yüksek performansa ulaştık. Bu da Microsoft’un Windows yapay zeka geleceğine gerçek yaptığı geçişle, bilhassa de Copilot ile yeni hizmetler ve Microsoft ile yaptığımız her şeyle, aygıt üzerinde yapay zekanın bulut ve Azure uç noktası ile birlikte çalışmasıyla uyumlu. Bu mevzuda heyecanlıyız. PC işini de neredeyse araba işi üzere düşünmeye başlamalısınız. Mevcut PC’lere değil, yeni jenerasyon PC’lere odaklanıyoruz ve bu pencereler Windows AI’ye geçmeye başladıkça ve platformumuz piyasaya sürüldükçe ölçek kazanmaya başlamamız için fırsat yaratıyor. Bilhassa sorunuza gelecek olursak. Microsoft, platform üzerinden mahallî olarak çok sayıda uygulama getirme konusunda bizimle birlikte çok etkin oldu. Ticari uygulamalarda tüketici genelinde değerli bir ilerleme kaydettiğimizi düşünüyorum. Duyuruları görmeye devam ediyorsunuz ve Windows 11 de Microsoft emülasyonunda her x86, 32 ve 64 biti çalıştırabiliyor. Emülasyon performansında da değerli adımlar attık. Hasebiyle Snapdragon X Elite’in bu Microsoft Qualcomm işbirliğinin sonuçlarını temsil ettiğini düşünüyorum. Öteki bilgisayar şirketlerinin ARM tabanlı bir PC ön işlemcisine sahip olmaktan bahsettiklerine bakarsanız, bunun artık bizim TAM’ımız olduğunu doğruladığını söyleyerek yanıtı bitireceğim. Bu Qualcomm için TAM’ın genişlemesinin bir kesimi olacak. Biz yeni bir oyuncuyuz ve buna bir büyüme fırsatı olarak bakıyoruz. Bu hususta heyecanlıyız.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Canaccord Genuity’den Mike Walkley’den geliyor. Lütfen sorunuzla devam edin.
Mike Walkley: Şahane. Teşekkürler. Akash için süratli bir soru. Bence ’23 mali yılından çıkarken güçlü bir maliyet uygulaması planlanandan evvel geldi ve birinci çeyreğin başlangıcında yatay seyretti. Yıl için OpEx düzeyi planı hakkında nasıl düşünmeliyiz? Kesilecek daha fazla alan var mı yoksa uygun bir başlangıçtan sonra yıl için ana tipinizin yatay olduğunu mu düşünüyorsunuz?
Akash Palkhiwala: Evet, soru için teşekkürler Mike. Evet, ’23 mali yılı için ’22 çıkış oranına kıyasla %5’lik bir düşüş amacı belirlediğimiz için çok memnunuz. Ve %7’ye ulaştık. Daha evvel de belirttiğimiz üzere, işletme disiplinine yine ehemmiyet verdik ve bu çeyrekte proaktif olarak ek tedbirler aldık. Portföyümüzü yönetme halimiz, maliyetleri düşürürken, Cristiano’nun az evvel bahsettiği kimi alanlarda teknoloji liderliğine ve çeşitliliğe uygun formda yatırım yapmaya devam ettiğimizden emin olmak istiyoruz. Yani kurmaya çalıştığımız istikrar bu. Yılın geri kalanına baktığımızda da yeniden ileriye dönük olarak faaliyetlerimizi sürdürmeye kararlıyız. OpEx açısından çok âlâ bir yerde olduğumuzu düşünüyorum. Hakikat alanlara yatırım yapıyoruz ve bu alanlara odaklanacağız.
Mike Walkley: Şahane. Teşekkürler. Ve bunun üzerine inşa ederek, sana bir sonraki sorum Cristiano. Aygıt içi, Gen AI fırsatını takip etmek için, Qualcomm için aygıt başına artan dolar içeriği yahut bugün sevk edilen üst seviye Snapdragon’a nazaran artan ASP’ler hakkında nasıl düşünmeliyiz? Teşekkür ederim.
Cristiano Amon: Bakın, ben başlayayım ve bakalım Akash karşılığa öbür bir şey eklemek isteyecek mi? Bunu düşünme halimiz, belli bir dolar içeriği sağlamak yerine, bir karışım iyileştirmesine sahip olması ve birinci sınıf aygıtlarda daha varlıklı bir karışıma hakikat ilerleyeceğidir. Bilhassa yapay zeka için hızlandırılmış performans nedeniyle bir ASP artışı var. Bunu CPU ve GPU’daki değerli gelişmelerle de birleştiriyoruz. Ve yeni bir yükseltme döngüsü ya da pay kazanımları olsun, üniteleri harekete geçirme fırsatına sahip. Akash, eklemek istediğin bir şey var mı bilmiyorum.
Akash Palkhiwala: PC fırsatından bahsederken aklımızda tutmamız gereken bir öbür şey de telefonların dışında kalan alanlar. Alışılmış ki yapay zeka liderliğimiz burada son derece kıymetli hale geliyor. Ayrıyeten IoT içinde de Gen AI’nın ileride kilit bir teknoloji olacağını düşünüyoruz. Adreslenebilir pazarımızı genişletecek, bu alanda da aygıt başına kazandığımız dolarları artıracak. Hasebiyle, ADAS, IoT ve PC ile otomotiv dahil olmak üzere bizim için çok daha geniş bir oyun.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Bernstein Research’ten Stacy Rasgon’dan geliyor. Lütfen sorunuzla devam edin.
Stacy Rasgon: Merhaba arkadaşlar. Sorularımı kabul ettiğiniz için teşekkürler. Birinci sorum için Mart çeyreği mevsimsellik sorusunu biraz daha direkt sormak istiyorum. Akash, bize Mart çeyreği mevsimselliği ile ilgili birtakım fikirler verebilir misin? Demek istediğim, muhtemelen Aralık ayında güçlü bir Apple çeyreğimiz var. Samsung’un lansmanı var, lakin hissesinin ne olduğunu sorgulayabiliriz. Devam eden öbür şeyler de var. Tüm bu olup bitenler bağlamında bu mevsimsellik hakkında nasıl düşünebiliriz?
Akash Palkhiwala: Pekala. Elbette. Tahminen de daha geniş bir yorum olarak yılın halini ele almaya çalışmama müsaade verin. Demek istediğim, birinci çeyrek ve dördüncü çeyreğin yıl içindeki en güçlü çeyrekler olmasını bekliyoruz. Bildiğiniz üzere üçüncü çeyrek çoklukla daha düşük bir çeyrektir zira bu çeyrekte amiral gemisi bir telefon lansmanımız olmaz. Lakin, 2024 mali yılına girerken geriye dönüp baktığımızda, global telefon pazarındaki istikrarın birinci işaretlerinden çok mutluyuz. Bu istikrar ve Android kanalı envanterinin olağanlaşması ile ilerlerken ihtiyatlı bir optimistlik içindeyiz, yıl boyunca güçlü bir yörüngede ilerliyoruz.
Stacy Rasgon: Anladım. Bu çok yardımcı oldu. İkinci sorum için yeni Apple muahedesini sormak istiyorum. Bunu kısa bir mühlet evvel açıkladınız. ’26’da piyasaya sürülecek telefon için %20’lik bir hisse öngörüyorsunuz. Yani bu öncelikle ’27 mali yılına ilişkin bir bahis olacak. Bunun ’24’teki hali ve ’24 ve ’25’te gerçekleşen lansmanlar hakkında nasıl düşünmeliyiz? Orada ünitelerin birçoklarının %100’üne yakın olduğunu ve daha sonra modelleme gayesiyle ’26 lansmanında %20’ye düştüğünü mü varsaymalıyız yoksa bu neye benziyor?
Akash Palkhiwala: Evet. Yeni muahedeyi detaylara girmeden düşünecek olursak, çerçeve bir evvelki mutabakatla epeyce dengeli. Üç fırlatmayı kapsıyor. Yani ’24’teki fırlatma, ’25’teki fırlatma ve ’26’daki fırlatma. Ve yeniden, çerçeve daha evvel sahip olduklarımızla dengeli. Finansal planlama açısından son muahedede izlediğimiz yaklaşımın birebirini izliyoruz ve bahsettiğiniz %20’lik hisse, geçen yıl %20 hisse alacakmışız üzere planlama yapmamızı gerektiriyor. Lakin biliyorsunuz, bundan daha fazlasını elde ettiğimiz ölçüde, bu planımız için bir avantaj olacaktır.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Deutsche Bank (NYSE
B)’tan Ross Seymore’a ilişkin. Lütfen sorularınızla devam edin.Ross Seymore: Merhaba arkadaşlar. Soru sormama müsaade verdiğiniz için teşekkürler. Ben yalnızca otomotiv ve IoT taraflarına biraz değinmek istiyorum. Dördüncü çeyrek mali tablolarınızla ilgili bir açıklama yapmak istiyorum, Akash. Sanırım geçen yıla misal olacağını söylemiştiniz. Bununla ne demek istediğinizi merak ettim. Ve daha büyük bir konjonktürel soru, bu iki pazardaki stok erimesi hakkında birçok farklı şirketin konuştuğunu duyduk. IoT’de bunu vurguladınız, bu yüzden nerede olduğumuzu merak ettim. Ve otomotivde bir şey görüyor musunuz?
Akash Palkhiwala: Elbette. Verdiğimiz finansal öngörü, otomotiv ve IoT’de Eylül çeyreğinden Aralık çeyreğine kadar çeyrekten çeyreğe trendin geçen yılla dengeli olacağı tarafında. Geçen yıla bakacak olursanız, otomotivde %1 ya da %2’lik bir düşüş olduğunu görürsünüz. Bu nedenle otomotivde %1 yahut %2’lik bir düşüş ya da yatay bir seyir öngörüyoruz. Açıkçası Eylül çeyreğinde çok güçlü bir çeyrek geçirdik. İş hacmimiz hızlanmaya devam ediyor. Eser yol haritamız mükemmel. Cristiano’nun hazırladığı konuşmasında da belirttiği üzere, müşterilerle olan ilgilerimiz de çok güçlüydü. Münasebetiyle optimist olmaya devam ediyoruz ve uzun vadede belirlediğimiz finansal amaçları gerçekleştirme yolunda ilerliyoruz. IoT perspektifinden bakıldığında, Eylül-Aralık çeyreği ortasında gördüğümüz trendin geçen yılla dengeli olduğu yeniden birebir rehberlik. Hakikaten de IoT’yi düşündüğünüzde, kesimdeki öbür oyuncuların gördüğü faktörlerden kimilerini görüyoruz; kanal envanteri ile birlikte birtakım talep zayıflıkları. İleriye baktığımızda, birinci çeyreğin IoT için yılın taban noktası olduğunu düşünüyoruz. Bu noktadan sonra ve bilhassa mali yılın ikinci yarısına girerken, ortamın normalleşmesiyle birlikte güçlenmesini bekliyoruz, lakin eserlerimiz için de giderek artan güçlü bir çekiş kelam konusu. IoT’de güçlü bir ikinci yarı geçireceğimizi düşünüyoruz.
Ross Seymore: Yalnızca brüt kar marjı ile ilgili bir soru sormak istiyorum. Cristiano, uçta ve bir dizi farklı eserde yapay zekadan bahsettiniz, ister PC tarafı, ister telefon tarafı, vb. Bunun QCT içindeki brüt kar marjı için ne manaya geldiğini merak ediyorum. Ünite tarafında yeni TAM’ler açıyor üzere görünüyor. El aygıtları dışında, muhtemelen el aygıtı tarafındaki dolar içeriğinden TAM’ı artırıyor. Bu, brüt kar marjına yaklaşık birebir oranda üst taraflı bir katkı sağlar mı? Tüm bunları karlılık tarafına çevirdiğimizde ne üzere riskler ortaya çıkıyor?
Akash Palkhiwala: Elbette. Daha kısa vadeli bir perspektiften bakacak olursak, rehberimizden de göreceğiniz üzere, Eylül çeyreğinde çok güzel bir performans gösterdik ve Aralık çeyreği için de tıpkı doğrultuda kestirimlerde bulunuyoruz. Sanırım sorunuz daha çok bu yeni alanlara girdikçe brüt kar marjımızın genişlemesine ait daha uzun vadeli bir fırsat. El aygıtları dışında bilhassa otomotiv ve IoT alanlarında ölçek büyüttükçe marj genişletme fırsatımız olduğu konusunda muhakkak hemfikiriz.
Cristiano Amon: Biliyorsun Ross, ben Cristiano. Birinci soruya ve akabinde buna süratlice eklemek istediğim iki şey var. Örneğin araba üzere pazarlarda ve PC’ler, XR üzere IoT’nin makul segmentlerinde ölçeklenebildiğimiz için, bunlar bize işletme marjı verimliliği sağlama fırsatına da sahipler zira Ar-Ge’miz, bilhassa bilgi süreç ve irtibat kısmında hayli kaldıraçlı. Hasebiyle ölçeğimiz büyüdükçe, muhtemelen marjlara katkı sağlamaya devam edeceğiz. IoT ile ilgili kısa bir yorum yapmak istiyorum. IoT dinamiklerine bakmalısınız, tüm IoT’ler eşit yaratılmamıştır. Bence IoT’miz içinde pek çok şey var. Yani birtakım envanter dinamiklerine tabi olan mevcut işler var, fakat orada yeni büyüme fırsatları da var. Herkese PC’nin orada olduğunu hatırlatırım, ki bu muhtemelen ’25 mali yılında değerli olacak, X Elite’li aygıtları düşünürseniz yahut ’24’ün ikisine yanlışsız piyasaya sürülürse, XR’ye sahipsiniz, ki bu fırsatın hala erken kademesindeydi, ağa sahip, Fiber’e sahibiz, daha evvel buna sahip değildik. Bence şu anda Fiber, 5G ve Wi Fi-7 ile networking alanında büyümek için konumlanmış durumdayız. Ve biliyorsunuz, IoT’nin bir sonraki adımında işlemeyi uç noktalara taşımak için hala bir fırsat var. Münasebetiyle, mevcut işlerimiz için şu anda gördüğümüz birtakım döngüsel dinamiklere daha az maruz kalacağız. Teşekkür ederim.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Susquehanna’dan Christopher Rolland’a ilişkin. Lütfen sorularınızla devam edin.
Christopher Rolland: Soru için teşekkürler, çocuklar. Önümüzdeki mali yılda global telefon adetleri hakkında ne düşünüyorsunuz? Ayrıyeten yeni eser lansmanlarınız da göz önüne alındığında, önümüzdeki mali yıl için Qualcomm ASP’leri hakkında nasıl düşünmeliyiz?
Akash Palkhiwala: Chris, ben Akash. Telefon görüşmesinde de belirttiğimiz üzere, Çin de dahil olmak üzere telefon pazarında istikrarın erken işaretlerini gördük. Ve 2023 takvimi için, 2022’ye kıyasla orta ila yüksek tek haneli sayılar bekliyoruz ki bu daha evvelki beklentilerimize nazaran bir güzelleşme. 2024 yılına baktığımızda, son devirde talebin istikrara kavuşmasının yıla girerken olumlu bir ortam sağladığı açık. Münasebetiyle 2024’ün nasıl geçeceği konusunda ihtiyatlı bir optimistlik içindeyiz. Fakat bilhassa gaye pazarımız olan 5G ünitelerinde, 2023’ten 2024’e kadar yüksek tek haneli ila düşük çift haneli büyüme bekliyoruz. Yani bu bizim takip ettiğimiz bir pazar ve önümüzdeki yıl bu pazarda büyüme fırsatı olduğunu düşünüyoruz. ASP perspektifinden bakacak olursak, çiplerin bilhassa GenAI ile çok daha yetenekli hale gelmesiyle birlikte görüşmede daha evvel bahsettiğimiz tüm faktörler nedeniyle, ASP’mizi son üç yıllık trendle dengeli bir biçimde genişletmeye devam etmek için güzel bir yörüngede olduğumuzu düşünüyoruz. Yani son üç yıllık trendimize bakarsanız, her yıl rastgele bir yonga seti katmanında yaklaşık %10’luk bir artış sağladık. Ve ileriye baktığımızda, bunu ileride de yapma fırsatımız olduğunu düşünüyoruz.
Christopher Rolland: Bu şahane bir güncelleme. Teşekkür ederim. Size süratlice bir soru daha. 10-K’nızda Avrupa Komitesi’nin standart temel patentlerle ilgili düzenlemeler önerdiği ve potansiyel olarak bu patentlerin bedelini düşürdüğü konusunda yeni bir lisan vardı. Sizce bu risk ne kadar önemli olabilir? Ve öteki coğrafyalarda öteki manalı gelişmeler var mı? Yoksa hepimiz bir cins statüko muyuz?
Alex Rogers: Evet. Bu soru için teşekkürler. Ben Alex. Avrupa Birliği’ndeki bu gelişmeleri takip ediyoruz. Aslında bu önerilen düzenlemeye karşı, daha fazla şeffaflık ve PKP’lerin sahipliği ve PKP’lerin özüne ait taleplerden, yasal öncesi süreçlerle ilgili öteki mevzulara ve lisanslama ve mahkemeye gitme sürecini etkileyecek öbür cins düzenlemelere kadar çeşitli parklar var. Avrupa Birliği şu anda deneme süreci olarak isimlendirdikleri bir süreç içinde. Parlamento ve üye devletlerin görüşlerinin alınması biraz vakit alacak. Kurul da görüş bildirecek. Avrupa Patent Ofisi aslında düzenlemenin birtakım kısımlarına karşı çıkıyor. Natürel ki Erickson ve Nokia (HE:NOKIA)’nın da görüşleri var. Yani bu epey karmaşık bir süreç olacak ve çözülmesi birkaç yıl alacak. Bu süreç öbür ülkelerde de takip ediliyor. Biz de burada, ABD’de takip ediyoruz. ABD Patent Marka Ofisi sanırım biraz olumsuz yaklaştı. Ve Çin’de de takip ediliyor. Yani bu durum birkaç yıl boyunca devam edecek. Farklı yargı alanlarında SEP ile ilgili çeşitli farklı siyaset teşebbüslerinin olması o kadar da alışılmadık bir durum değil.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Wolfe Research’ten Chris Caso’ya ilişkin. Lütfen sorularınızla devam edin.
Chris Caso: Evet, teşekkür ederim. Yeterli akşamlar. Birinci sorum genel telefon talebiyle ilgili ve önümüzdeki yıl 5G üniteleri hakkında yaptığınız yorumları anlıyorum. Sanırım sorunun bir kısmı Çin işinde gördüğünüz artışla ilgili. Sizce bunun ne kadarı daha fazla son pazar ünitesinin tersine yalnızca envanter olağanlaşması ile alakalıydı. Pekala bu, düşük telefon pazarı nedeniyle bir ölçü gerileyen QTL için ne manaya geliyor, gelecek yıla girerken bu hususta ne beklemeliyiz?
Akash Palkhiwala: Evet, Chris, ben Akash. El aygıtı pazarı hakkında düşünme halimiz, pazarda bir istikrar gördüğümüz ve bilhassa Aralık çeyreğine ve QTL’nin rehberine istikrarlı pazarın temsil ettiği bir şey olarak ileriye dönük kestirimlerde bulunuyoruz. Bu nedenle orta nokta olarak 1,4 milyar dolar ve %11’lik bir ardışık büyüme öngörüyoruz. QCT’deki gelir artışını envanter ve pazar olarak ikiye ayırmak, açıkçası bir çeyrek boyunca bunu yapmak biraz sıkıntı. Lakin envanterin bunun büyük bir modülü olduğunu düşünüyoruz. Pazar hissesi konumumuz ve yeni çipler piyasaya sürüldükçe artan içerikle birlikte gelen gelir artışına ek olarak, pazar sahiden de envanterle birlikte bulunduğu yerde istikrar kazanıyor.
Chris Caso: Anladım. Ve QTLN ile ilgili olarak, sanırım QTL sayılarının geçmişte gördüğümüz yere yaklaştığını varsayıyorum. Bunun için son pazar talebinde biraz daha güzelleşme gerekecek, bu hakikat mu?
Akash Palkhiwala: Demek istediğim, QTL gelir varsayımı aslında genel telefon pazarının ölçeğinin bir işlevidir ve bu nedenle ölçek değiştikçe QTL gelirleri de artacaktır.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Arete Research’ten Brett Simpson’a ilişkin. Lütfen sorularınızla devam edin.
Brett Simpson: Evet. Çok teşekkür ederim. Benim sorum hakikaten 2024 mali yılı android, akıllı telefon görünümüyle ilgiliydi. Sanırım Huawei’nin kendi yonga setlerini geliştirmesiyle birlikte burada pek çok hareketli modül var. Hepimiz gelecek yıl için bahsettikleri hacimleri gördük. Ayrıyeten Samsung ile amiral gemisi segmentlerinde epeyce yüksek bir hisseye sahipsiniz. Hasebiyle yalnızca 2024 mali yılına baktığımızda, Qualcomm’un 2024 mali yılında Android telefon satışlarını artırıp artıramayacağına dair bir çerçeve sunabilir misiniz? Teşekkür ederim.
Akash Palkhiwala: Brett, şu anda tüm yıl için bir öngörüde bulunmuyoruz. Size birinci çeyrek için öngörülerimizi sunduk ve ben de size şirketin geneli için yılın nasıl geçmesini beklediğimizin bir özetini sundum. Sanırım bu işaretler size yıl içindeki görüşümüz hakkında bir fikir verecektir.
Brett Simpson: Tamam. Akash, 2024 mali yılı için OpEx planınızla ilgili olarak, 2023 mali yılında satışlarınızın azaldığını ve 2023 mali yılında faaliyet kârınızın epeyce düştüğünü gördük. Pekala 2024 mali yılı için faaliyet sarfiyatları hakkında ne düşünüyorsunuz? Ve sanırım, bilhassa Qualcomm’un işçi sayısına baktığımda, 50.000’den fazla çalışanı var ve fabrikasız büyük rakiplerinizin birçoklarının işçi sayısı bunun yarısı kadar. Önümüzdeki yıl için nasıl bir harcama planı düşünmeliyiz? Teşekkür ederim.
Akash Palkhiwala: Evet. Brett, senin de bildiğin üzere takvim boyunca, 2023 mali yılı boyunca birkaç defa maliyet azaltıcı tedbirler aldık. Daha evvel de belirttiğim üzere, bu çeyrekte ek tedbirler aldık. Buradaki fikir, ileriye dönük olarak şirket için çok değerli olan çeşitlendirme teşebbüslerine yatırım yapmaya devam ederken işletme disiplinini nasıl koruyacağımızdır. Varsayımlarımızda gördüğünüz şey de bu faktörlerin bir temsilidir.
Operatör: Teşekkür ederiz. Son sorumuz Bank of America’dan Tal Liani’ye ilişkin. Lütfen sorularınızla devam edin.
Tal Liani: Pazar hissesi hakkında sormak istiyorum. Önümüzdeki yıl MediaTek kusursuz iş çıkardıklarını ve hisse kazandıklarını söylüyor, Huawei daha evvel 60 milyon olan amacını artık 100 milyon adet olarak yayınladı. Asıl soru şu: Çin’deki telefon kaynaklı pazar hisseniz hakkında ne düşünüyorsunuz? Tahminen de güçlü olduğunuz alanlar nelerdir? Daha fazla rekabet göreceğinizi düşündüğünüz alanlar hangileri? Teşekkürler.
Alex Rogers: Akash, ben başlayacağım ve tahminen senin kimi sayısal yorumların olabilir. Tal, sanırım özetleyecek olursam, yeni sona eren 2023 mali yılında, hem global hem de Çin’de satışlarımızda hisse artışı yaşadık. Ve sanırım söylediğimiz üzere gittiğimiz taraf, Samsung’daki çoğunluk hissesini müdafaaya devam edeceğiz. İleriye dönük olarak bu bağ konusunda kendimizi uygun hissediyoruz. Çin OEM’lerinden evvel premium ve üst seviye OEM’lerden, yeni gelen bir eserin başarılı bir biçimde piyasaya sürülmesine karşın, ilgi gördük ve bu da sıralı %35’lik büyümeye yansıdı. Akash, eklemek istediğin bir şey var mı bilmiyorum.
Akash Palkhiwala: Hayır, yalnızca bu rekabet ortamının geçmişte yaşadıklarımızdan farklı olmadığını söyleyeceğim. Ve nitekim, mevcut eserlerimize ve ileriye dönük olarak bakarsanız, rekabetçi farklılaşmamızın hem telefon eser kümemize gelen özel CPU’larımızla hızlandığını düşünüyoruz. Ve GenAI ile bizi farklılaştıran öbür faktörlere ek olarak. Münasebetiyle, ileriye dönük olarak, rekabetçi pozisyonlandırma ve içerik artışı açısından düzgün bir yerde olduğumuzdan epeyce eminiz.
Tal Liani: Teşekkür ederim.
Operatör: Teşekkür ederiz. Bugünkü soru-cevap kısmı sona ermiştir. Bay Amon, görüşmeyi sonlandırmadan evvel eklemek istediğiniz öbür bir şey var mı?
Cristiano Amon: Hayır, hepinize dinlediğiniz ve katıldığınız için teşekkür ederim. Yalnızca çalışanlarımıza teşekkür etmek istiyorum. Tedarikçilerimize, iş ortaklarımıza ve Qualcomm’u bir irtibat şirketinden ilişkili bir bilgisayar şirketine dönüştürmeye ve yeni pazarlara girmeye devam ederken denetim edebileceğimiz şeylere odaklandığımızı ve nitekim inanılmaz eserler geliştirmeye odaklandığımızı düşünüyorum. Tekrar teşekkür ediyor ve önümüzdeki çeyrekte sizlerle konuşmak için sabırsızlanıyoruz.
Operatör: Bayanlar ve baylar, bugünkü konferans görüşmemiz sona ermiştir. Artık ilişkiyi kesebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.